Thị trường ngoại tệ và tỷ giá trong nước tiếp tục chịu nhiều áp lực từ những biến động khó lường của thị trường tài chính toàn cầu, cũng như phải đối mặt với những khó khăn, thách thức trên thị trường trong nước thời gian qua.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Chờ đón dữ liệu lạm phát của Mỹ công bố ngày 31/5
Dữ liệu lạm phát chính của Mỹ – công bố vào ngày 31/5 sẽ đưa ra gợi ý tiếp theo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Lạm phát Mỹ trong quý I/2024 đã cao hơn so với dự đoán. Tuy nhiên, dữ liệu vào đầu tháng này cho thấy giá tiêu dùng ở Mỹ tháng 4/2024 đã tăng chậm hơn dự kiến và điều đó khiến các nhà đầu tư tiếp tục hy vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào một thời điểm nào đó trong năm nay.
NHTW Nhật Bản (BoJ) có thể sẽ tăng lãi suất vào cuối năm
BoJ đã quyết định chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 3, đánh dấu một bước ngoặt lịch sử để thoát khỏi chính sách tiền tệ siêu nới lỏng đã kéo dài hàng thập kỷ. Thống đốc BoJ cũng cho biết, NHTW dự định tăng lãi suất lên mức được coi là trung lập đối với nền kinh tế, miễn là tăng trưởng và lạm phát phù hợp với dự báo của họ. Do đó, thị trường dự đoán BoJ đang muốn tăng lãi suất lên cao hơn, dù chỉ là với tốc độ chậm.
2. Tin Trong nước
Nhiều ngân hàng tiếp tục tăng lãi suất huy động
Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB) tăng 0.2%/năm kỳ hạn 1-5 tháng tăng, 0.1%/năm kỳ hạn 6-11 tháng. Đây là lần thứ hai trong tháng 5/2024 Techcombank tăng lãi suất huy động. ABBank cũng tăng mạnh lãi suất huy động kỳ hạn 12 tháng với mức tăng 1.1%/năm lên 5.2%/năm. Đây là mức tăng lớn nhất chỉ trong một lần điều chỉnh lãi suất đối với các ngân hàng thương mại. Bac A Bank cũng đã điều chỉnh tăng 0.15%/năm – 0.3%/năm với các kỳ hạn khác nhau.
Bộ xây dựng kiến nghị thêm gói vay ưu đãi giá rẻ mới
Bộ Xây dựng vừa đề nghị Ngân hàng Nhà nước giảm lãi suất gói vay 120,000 tỷ đồng và nghiên cứu gói vay ưu đãi mới cho người mua nhà ở xã hội với lãi suất vay thấp hơn lãi suất vay thương mại từ 3-5%, thời hạn vay 10-15 năm. Bộ Xây dựng cũng đề nghị Bộ Tài chính phối hợp với các bộ, ngành xây dựng phương án phát hành trái phiếu chính phủ để hỗ trợ lãi suất cho hoạt động đầu tư, xây dựng nhà ở xã hội. Tính tới thời điểm tháng 3, giải ngân gói này đã tăng gần gấp đôi về số vốn, nhưng cũng chỉ đạt gần 1% quy mô gói vay. Để đẩy nhanh tốc độ giải ngân, Bộ Xây dựng kiến nghị Ngân hàng Nhà nước xem xét giảm lãi suất cho vay để phù hợp với thực tế.
Nhiều ngân hàng trả cổ tức khủng
Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) vừa thông báo trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 10% vào ngày 13/6, tương ứng số tiền chi trả là 3,884 tỷ đồng, và dự kiến trả cổ tức bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 15%. VPBank sẽ chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 10%, thời gian thanh toán cổ tức là vào ngày 31/5. Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) cũng đã chốt danh sách cổ đông trả cổ tức 5% bằng tiền. Với gần 5.3 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, MB sẽ chi 2,643 tỷ đồng để trả cổ tức cho cổ đông, thời gian trả cổ tức dự kiến là ngày 14/6. Ngân hàng TMCP Kỹ Thương (TCB) cũng vừa chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức tiền mặt với tỷ lệ 15%.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: Tăng mạnh ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày 24/5, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.15% (+1.20%); 1 tuần 5.28% (+1.06%); 2 tuần 5.35% (+0.95%); 1 tháng 5.45% (+0.80%) so với tuần trước đó.
Lãi suất USD: có sự biến động. Phiên cuối tuần 24/5, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.30% (+0.03%); 1 tuần 5.33% (không thay đổi); 2 tuần 5.40% (không thay đổi) và 1 tháng 5.43% (không thay đổi) so với tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 2 tháng 5 (10/05/24) | Kết tuần3 tháng 5 (17/05/24) | Kết tuần4 tháng 5 (24/05/24) | Biến động |
|
Qua đêm |
5.25 | 3.95 | 5.15 | +1.20% |
|
1 tuần |
5.31 | 4.22 | 5.28 |
+1.06% |
| 2 tuần | 5.39 | 4.40 | 5.35 |
+0.95% |
| 1 tháng | 5.41 | 4.65 | 5.45 |
+0.8% |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Lãi suất cho vay bình quân sẽ khó có thể giảm sâu thêm khi lãi suất huy động thời gian gần đây tiếp tục đà tăng. Thậm chí là lãi suất cho vay có thể cao hơn một chút trong thời gian tới. Lãi suất huy động có thể sẽ tăng 0.5%-1%/năm từ nửa sau năm 2024.
- Ngoài ra, có sự khác biệt rất rõ giữa lãi suất cho vay của ngân hàng thương mại cổ phần có thị phần nhỏ và ngân hàng có vốn nhà nước.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 22/5, KBNN huy động thành công 5,191 tỷ đồng/9,500 tỷ đồng trái phiếu chính phủ gọi thầu (tỷ lệ trúng thầu 55%). Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được 2,000 tỷ đồng/3,000 tỷ đồng gọi thầu, kỳ hạn 10 năm huy động được 2,200 tỷ đồng/3,000 tỷ đồng, kỳ hạn 15 năm huy động được 200 tỷ đồng/2,000 tỷ đồng và kỳ hạn 30 năm huy động được 791 tỷ đồng/1,000 tỷ đồng gọi thầu. Kỳ hạn 20 năm gọi thầu 500 tỷ đồng, tuy nhiên không có khối lượng trúng thầu. Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 5 năm là 1.75% (+0.03%); 10 năm là 2.66% (+0.05%); 15 năm là 2.83% (+0.10%); 30 năm là 3.06% (+0.03%) so với phiên đấu thầu trước.
Trên thị trường thứ cấp: Từ 20-24/5, giá trị giao dịch Outright và Repos đạt trung bình 11,702 tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 10,419 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua tăng ở tất cả các kỳ hạn. Chốt phiên 24/05, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1,87% (+0,05 điểm phần trăm); 2 năm 1.88% (+0.05%); 3 năm 1.90% (+0.05%); 5 năm 2.05% (+0.04%); 7 năm 2.35% (+0.08%); 10 năm 2.92% (+0.18%); 15 năm 3.06% (+0.10%); 30 năm 3.19% (+0.07%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày
22/5 (KBNN) |
|
5 năm |
1.75% (+0.03%) |
|
10 năm |
2.66% (+0.05%) |
| 15 năm |
2.83% (+0.10%) |
| 30 năm |
3.06% (+0.03%) |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 29/5 (tỷ VND) |
|
5 năm |
2,500 |
|
7 năm |
500 |
| 10 năm |
3,000 |
| 15 năm |
3,000 |
| 30 năm |
1,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường tiếp tục duy trì ở mức thấp, đi kèm lãi suất trúng thầu tiếp tục tăng ở các kỳ hạn so với tuần trước đó.
- Thị trường thứ cấp ghi nhận giá trị giao dịch gtăng nhẹ so với tuần trước đó đi kèm mức lợi suất tăng ở hầu hết các kỳ hạn.
- Thị trường sơ cấp diễn biến ảm đạm trong khi thị trường thứ cấp giữ được trạng thái giao dịch ổn định hơn.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 20-24/5, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở 2 kỳ hạn 7 ngày và 14 ngày với khối lượng là 105,000 tỷ đồng, lãi suất đi ngang ở mức 4.25% ở các phiên đầu tuần, sau đó tăng lên mức 4.5% vào các phiên cuối tuần. Có 97,971.3 tỷ đồng trúng thầu và 7,506.03 tỷ đồng đáo hạn trong tuần qua. NHNN chào thầu tín phiếu NHNN kỳ hạn 28 ngày, đấu thầu lãi suất ở tất cả các phiên. Hết tuần, có tổng cộng 2,700 tỷ đồng trúng thầu, lãi suất tăng dần qua các phiên từ 3.85% ở phiên đầu tuần lên mức ở 4.2%/năm ở phiên cuối tuần, có 11,400 tỷ đồng đáo hạn trong tuần qua.
Như vậy, NHNN bơm ròng 99,165.27 tỷ đồng ra thị trường trong tuần qua bằng kênh thị trường mở, khối lượng tín phiếu NHNN lưu hành giảm xuống mức 52,790 tỷ đồng, khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố ở mức 97,971.3 tỷ đồng.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá được điều chỉnh giảm.
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh tăng. Chốt ngày 24/5, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,264 VND/USD, tăng 25 đồng so với phiên ngày cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD tăng tới sát giá trần. Kết thúc phiên 24/5, tỷ giá liên ngân hàng đóng cửa tại 25,477 VND/USD, tăng 27 đồng so với phiên với phiên ngày cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD trên thị trường tự do biến động nhẹ. Chốt phiên 24/5, tỷ giá tự do giảm 20 đồng ở chiều mua vào và 50 đồng ở chiều bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 25,730 VND/USD và 25,770 VND/USD.
| Tỷ giá ngày 20/5/2024 | Tỷ giá ngày 27/5/2024 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Biến động |
|
USD |
23,400 | 25,450 | 23,400 | 25,450 | – |
|
EUR |
25,050 | 27,687 | 25,014 | 27,647 | -40 |
|
JPY |
148 | 163 | 147 | 162 |
-1 |
| GBP | 29,263 | 32,344 | 29,370 | 32,462 |
+118 |
| CHF | 25,335 | 28,002 | 25,210 | 27,864 |
-138 |
| AUD | 15,444 | 17,069 | 15,289 | 16,898 |
-171 |
| CAD | 16,929 | 18,711 | 16,871 | 18,647 |
-64 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN), cho biết tiền đồng mất giá ở mức trung bình so với các đồng tiền khác trong khu vực và trên thế giới. Từ đầu năm đến nay, tiền đồng mất giá khoảng 5% so với đô la Mỹ, trong khi đồng baht (Thái Lan) giảm 6,3%, đồng won (Hàn Quốc) giảm 5,6%, đồng yên (Nhật Bản) giảm 10,8%, … Đồng nội tệ gặp áp lực trong bối cảnh đồng đô la tăng giá mạnh vì lạm phát duy trì cao tại Mỹ, khiến thị trường liên tục điều chỉnh dự báo và lùi thời điểm dự kiến Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất. Ngoài ra, sự gia tăng căng thẳng địa chính trị tại một số vùng lãnh thổ, cũng khiến đồng đô la tăng mạnh.
- Đại diện NHNN cũng nhấn mạnh lại, trong thời gian tới, NHNN sẽ điều hành tỷ giá linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường thông qua việc tiếp tục kết hợp đồng bộ các công cụ chính sách tiền tệ với việc bán ngoại tệ can thiệp hỗ trợ thanh khoản thị trường, qua đó phục vụ các nhu cầu ngoại tệ hợp pháp của nền kinh tế, góp phần bình ổn tâm lý thị trường, ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát.
- Áp lực tỷ giá vẫn giữ ở mức cao nhưng hầu hết các chuyên gia đánh giá áp lực này là ngắn hạn, và đặt nhiều kỳ vọng vào sự phục hồi của dòng chảy ngoại tệ vào nhiều hơn. Tỷ giá có thể tăng lên mức 25,800 đồng/đô la vào quí III tới, nhưng sau đó sẽ giảm vào cuối năm 2024, đầu năm 2025, trong bối cảnh các nguồn cung đô la hỗ trợ vẫn ổn định (FDI, kiều hối, thặng dư thương mại…).
Quyền miễn trừ trách nhiệm
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
