Từ đầu quý III.2024 đến nay, chỉ số USD có chiều hướng đi xuống. Tỷ giá VND/USD được kỳ vọng sẽ tiếp tục ổn định hơn vào những tháng cuối năm.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Áp lực lạm phát Mỹ giảm đáng kể
CPI tháng 7 chỉ tăng 0.2% so với tháng trước trong tháng 7, nối tiếp mức tăng 0.1% của tháng trước đó và khớp với dự báo. Điều này phản ánh xu hướng lạm phát đang dần trở lại mục tiêu 2% của Fed và cho thấy NHTW bắt đầu cắt giảm lãi suất đang đi đúng hướng. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 đã tăng 0.8% so với cùng kỳ năm trước, lên 4.3%. Theo đó, khi tỷ lệ thất nghiệp trung bình động trong ba tháng tăng 0.5% là dấu hiệu của một cuộc suy thoái. Các quan chức Fed dù đã chỉ ra sự sẵn sàng nới lỏng, nhưng họ cũng cẩn trọng không đưa ra cam kết về một mốc thời gian cụ thể cũng như không suy đoán về tốc độ cắt giảm có thể xảy ra.
Kinh tế Anh phục hồi vững chắc
Cơ quan Thống kê Quốc gia của Vương quốc Anh hôm 15/8 công bố tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của nước này tăng 0.6% trong quý II/2024 sau mức tăng 0.7% của quý I. Kết quả tăng trưởng quý II phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế và phản ánh sức mạnh trong chi tiêu của chính phủ và lĩnh vực dịch vụ. Thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh sẽ thực hiện 1 hoặc 2 đợt cắt giảm lãi suất khoảng 0.25%/năm trong năm nay sau đợt cắt giảm đầu tiên vào đầu tháng.
2. Tin Trong nước
Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tại các ngân hàng biến động
Sau 6 tháng đầu năm 2024, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tại các ngân hàng đã có sự biến động. Trong đó, đáng chú ý là MB vươn lên vị trí dẫn đầu với tỷ lệ CASA ở mức 38.83% nhờ nền tảng khách hàng lớn và giao dịch qua kênh số. Dù số dư CASA vẫn giữ ở mức cao, hơn 180,000 tỷ đồng với tỷ lệ đạt 37.4%, nhưng Techcombank vẫn xếp vị trí thứ 2. Vietcombank vẫn giữ vững vị trí thứ 3 với tỷ lệ CASA đạt 34,2%. Theo sau là MSB, VietinBank, ACB, .. Trong bối cảnh lãi suất huy động đang có xu hướng tăng trong thời gian gần đây thì tỷ lệ CASA là một trong những yếu tố quan trọng cho tăng trưởng về hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng. Bởi thông thường, lãi suất tiền gửi không kỳ hạn chỉ ở quanh mức 0.2%/năm, thấp hơn rất nhiều so với tiền gửi có kỳ hạn. Do đó, tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn/tổng tiền gửi khách hàng càng cao sẽ giúp ngân hàng cải thiện tỷ lệ NIM, có thêm điều kiện cạnh tranh lãi suất cho vay trên thị trường. Những ngân hàng có CASA tốt, chất lượng tín dụng và quản trị rủi ro tốt sẽ giữ được nền lãi vay tốt, ngược lại những ngân hàng nào có nợ xấu lớn, CASA nhỏ sẽ có nguy cơ tăng lãi suất cho vay, cũng sẽ làm giảm sức cạnh tranh của chính mình. Do đó, các chuyên gia dự báo cuộc đua hút CASA trong thời gian tới ngày càng gay gắt hơn.
Tín dụng Thành phố Hồ Chí Minh giảm nhẹ trong tháng 7
Theo Ngân hàng Nhà nước Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh, đến cuối tháng 7/2024, tổng dư nợ tín dụng trên địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh đạt 3,680 nghìn tỷ đồng, giảm nhẹ so với tháng trước (giảm 0.09%) và tăng 11.47% so với cùng kỳ. Tỷ lệ này cùng kỳ năm 2023 là 5.34%; năm 2022 là 16.8%; năm 2021 là 13.1% và năm 2020 là 9.1%. Tín dụng tháng 7/2024 giảm nhẹ chủ yếu là khoản tín dụng ngắn hạn đến hạn và tín dụng ngoại tệ giảm. Tuy nhiên, tình hình kinh tế xã hội và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là những nhóm ngành lĩnh vực là động lực tăng trưởng kinh tế tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng tích cực. Đây là yếu tố môi trường quan trọng để duy trì và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: tăng nhẹ ở các kỳ hạn ngắn và giảm nhẹ ở kỳ hàng 1 tháng. Chốt ngày 15/8, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.52%; 1 tuần 4.61%; 2 tuần 4.59% và 1 tháng 4.64%.
Lãi suất USD: ít biến động. Phiên cuối tuần 16/8, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.31% (+0.01%); 1 tuần 5.34% (+0.01%); 2 tuần 5.39% (-0.01%) và 1 tháng 5.41% (-0.02%) so với tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 4 tháng 7 (26/07/24) | Kết tuần 1 tháng 8 (02/08/24) | Kết tuần 3 tháng 8 (15/08/24) | Biến động |
|
Qua đêm |
4.93 | 4.77 | 4.52 | -0.25 |
|
1 tuần |
5.00 | 4.83 | 4.61 |
-0.22 |
| 2 tuần | 5.00 | 4.88 | 4.59 |
-0.29 |
| 1 tháng | 5.02 | 5.00 | 4.64 |
-0.36 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Diễn biến của lãi suất tiết kiệm ghi nhận diễn biến trái chiều nhưng sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới do nhu cầu vốn của nền kinh tế đang hồi phục.
- Do đó, lãi suất cho vay đầu ra được dự báo sẽ giữ nguyên hoặc tăng nhẹ theo lãi suất huy động, khi các cơ quan quản lý và ngân hàng thương mại đang nỗ lực hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận vốn vay.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 14/08, KBNN gọi thầu thành công 15,890 tỷ đồng/17,250 tỷ đồng trái phiếu chính phủ gọi thầu, tỷ lệ trúng thầu đạt 92%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được 40 tỷ đồng/1,000 tỷ đồng gọi thầu, 30 năm huy động được 100 tỷ/500 tỷ đồng. Kỳ hạn 10 năm và 15 năm huy động thành công toàn bộ khối lượng gọi thầu, lần lượt là 9,000 tỷ đồng và 6,750 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn đều không đổi so với phiên đấu thầu trước, cụ thể: 5 năm là 1.95%10 năm là 2.71%15 năm là 2.90%; 30 năm là 3.10%.
Trên thị trường thứ cấp: Từ 12-16/8, giá trị giao dịch Outright và Repos đạt trung bình trung bình 9,823 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh so với mức 11,800 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua giảm nhẹ ở các kỳ hạn 5 năm – 15 năm. Chốt phiên 14/8, lợi suất trái phiếu chính phủ trên thị trường thứ cấp giảm ở hầu hết các kỳ hạn ngoại trừ giữ nguyên ở kỳ hạn 3 năm; chốt phiên với: 3 năm 1.91%; 5 năm 1.96%; 7 năm 2.23%; 10 năm 2.72%; 15 năm 2.90%.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 14/08 (KBNN) |
|
5 năm |
1.95% (không đổi) |
|
10 năm |
2.71% (không đổi) |
| 15 năm |
2.90% không đổi) |
| 30 năm |
3.10% (không đổi) |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 21/08 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
|
10 năm |
7,000 |
| 15 năm |
5,000 |
| 20 năm |
500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp mạnh trở lại trước kèm lãi suất trúng thầu không đổi so với phiên trước đó.
- Thị trường thứ cấp ghi nhận giá trị giao dịch giảm so với tuần trước đó đi kèm mức lợi suất giảm nhẹ ở các kỳ hạn từ 5 – 15 năm.
- Thị trường sơ cấp và thứ cấp vẫn ghi nhận trạng ổn định tuần qua.
3. Thị trường mở
Thị trường ngày 12/08 – 16/08, ở kênh cầm cố, NHNN chào thầu kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 56,000 tỷ đồng, lãi suất giữ ở mức 4.25%. Có 50,925.85 tỷ đồng trúng thầu, có 56,617.56 tỷ đáo hạn trong tuần qua.
NHNN chào thầu tín phiếu NHNN kỳ hạn 14 ngày, đấu thầu lãi suất ở tất cả các phiên. Hết tuần, có tổng cộng 24,800 tỷ đồng trúng thầu, lãi suất trúng thầu giữ ở mức 4.25%; có 61,300 tỷ đồng đáo hạn trong tuần qua.
Như vậy, NHNN bơm ròng 30,808.29 tỷ đồng ra thị trường trong tuần qua bằng kênh thị trường mở. Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố ở mức 50,925.85 tỷ, khối lượng tín phiếu lưu hành ở mức 60,549.5 tỷ đồng.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá biến động nhẹ.
- Tỷ giá trung tâm được NHNN điều chỉnh tăng mạnh đầu tuần rồi giảm mạnh cuối tuần. Chốt ngày 16/08, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,254 VND/USD, giảm 6 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD liên ngân hàng giảm mạnh. Kết thúc phiên 16/08, tỷ giá liên ngân hàng đóng cửa tại 25,061 VND/USD, giảm mạnh 44 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD trên thị trường tự do cũng giảm trong tuần qua. Chốt phiên 16/08, tỷ giá tự do giảm 125 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 25,450 VND/USD và 25,530 VND/USD so với tuần trước đó.
| Tỷ giá ngày 05/08/2024 | Tỷ giá ngày 19/08/2024 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Biến động |
|
USD |
23,400 | 25,450 | 23,400 | 25,450 | |
|
EUR |
25,144 | 27,791 | 25,432 | 28,109 | +318 |
|
JPY |
158 | 175 | 156 | 172 |
-3 |
| GBP | 29,453 | 32,553 | 29,842 | 32,984 |
+431 |
| CHF | 26,930 | 29,764 | 26,591 | 29,390 |
-374 |
| AUD | 14,954 | 16,528 | 15,402 | 17,023 |
+495 |
| CAD | 16,592 | 18,339 | 16,858 | 18,633 |
+294 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Hiện nay tỷ giá đã hạ nhiệt và dự kiến xu hướng tỷ giá những tháng cuối năm sẽ tiếp tục giảm, nhờ vào tăng trưởng kinh tế ổn định, thặng dư thương mại lớn và giải ngân vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) kỷ lục hỗ trợ niềm tin cho thị trườn Ngoài ra, tín hiệu tích cực về việc Fed giảm lãi suất giúp giảm áp lực lên tỷ giá các thị trường đang phát triển, trong đó có Việt Nam, …
- Nếu không có những diễn biến bất ngờ, giá đô la Mỹ/tiền đồng có thể giảm về mức quanh 25,000-25,100 đồng/đô la, và nằm trong mục tiêu biến động dưới 3% mà NHNN đưa ra hồi đầu năm.
Quyền miễn trừ trách nhiệm
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
