Sau kết quả cuộc họp tháng 9 với quyết định giảm mạnh lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED), các nhà đầu tư tiếp tục dự đoán về các động thái tiếp theo của FED trong các cuộc họp tháng 11 và 12 với xu hướng lãi suất có thể tiếp tục giảm thêm.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chính thức cắt giảm lãi suất
Fed “mạnh tay” cắt giảm lãi suất đi 50 điểm cơ bản. Động thái của Fed được cho là khá bất ngờ khi quyết định cắt giảm lãi suất nửa điểm phần trăm, mức giảm lớn hơn thông thường. Quyết định này phản ánh niềm tin ngày càng tăng của Fed rằng lạm phát đang trên đà giảm về mức mục tiêu 2%. Ngoài việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp lần này, Fed cũng dự báo lãi suất sẽ tiếp tục giảm thêm nửa điểm phần trăm vào cuối năm nay, một điểm phần trăm vào năm tới và nửa điểm phần trăm vào năm 2026. Tuy nhiên, Fed cũng lưu ý rằng triển vọng dài hạn vẫn còn nhiều bất ổn.
Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã giữ nguyên lãi suất
BoE giữ nguyên lãi suất ở 5%, bảng Anh lên cao nhất hơn 2 năm. Quyết định duy trì lãi suất chính sách được đa số các thành viên hội đồng quản trị ủng hộ. Bất chấp áp lực sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – cắt giảm lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản một ngày trước đó.
2. Tin trong nước
Lãi suất tiền gửi tiếp tục tăng
Tuần này tiếp tục ghi nhận 4 ngân hàng tăng lãi suất tiết kiệm là OCB, Bac A Bank, Techcombank, OceanBank. Hiện mặt bằng lãi suất tiền gửi tiết kiệm cao nhất đã vượt mức 6%/năm cho kỳ hạn từ 12 tháng trở lên. Sở dĩ các ngân hàng tăng tiếp lãi suất tiền gửi là do họ cần tăng cường thanh khoản trong bối cảnh cầu vốn tín dụng dần trở lại và ngày càng rõ nét về cuối năm. Nhu cầu vốn được dự báo cải thiện trong các tháng còn lại của năm, nên ngân hàng tăng huy động để chuẩn bị tốt thanh khoản, đáp ứng cầu tín dụng.
Thêm nhiều ngân hàng giảm lãi vay hỗ trợ khách hàng sau bão
Trước đó, hàng loạt ngân hàng đã triển khai các ưu đãi, đặc biệt là giảm lãi suất cho các khoản vay hiện hữu, giúp khách hàng giảm áp lực trả nợ như Vietcombank, Agribank, VPBank, ACB… Mức lãi suất giảm phổ biến từ 0.5-2%/năm tùy đối tượng vay vốn và chính sách riêng của mỗi ngân hàng. Mới đây, nhiều ngân hàng thông báo về chính sách giảm lãi suất cho vay đối với khách hàng cá nhân và doanh nghiệp bị thiệt hại do bão số 3 gây ra (Yagi). Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) ngày 20.9 thông báo, giảm 1% lãi suất vay đồng Việt Nam và 0.5% lãi suất vay đô la Mỹ đối với khách hàng là doanh nghiệp chịu ảnh hưởng từ cơn bão số 3. Chương trình áp dụng từ nay đến 31-12-2024 với quy mô gói tín dụng là 1,000 tỉ đồng. Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) sẽ giảm bình quân 50% lãi suất phải trả trong thời gian từ tháng 9-12/2024 cho khách hàng bị ảnh hưởng bởi bão lũ. Đặc biệt với những khách hàng chịu thiệt hại nặng, khó khăn trong việc khôi phục sản xuất, SHB có thể hỗ trợ 100% lãi suất phải trả trong 4 tháng cuối năm. Bên cạnh đó, SHB cũng cung cấp gói tín dụng lãi suất chỉ 4.5%/năm với khoản vay mới cho khách hàng doanh nghiệp và cá nhân bị tác động bởi bão số 3. Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), từ nay đến cuối năm 2024, lãi suất cho vay cũng được giảm đến 2%/năm đối với dư nợ hiện hữu hoặc dư nợ mới. Đồng thời, ngân hàng giảm thêm 50% phí dịch vụ và miễn phí tất toán trước hạn.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: lãi suất VND liên ngân hàng giảm ở hầu hết các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống, riêng kỳ hạn qua đêm tăng nhẹ. Chốt ngày 20/9, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 3.54% (+0.10%); 1 tuần 3.73% (-0.03%); 2 tuần 3.83% (-0.14%); 1 tháng 4.03% (-0.36%) so với tuần trước đó.
Lãi suất USD: giảm khá mạnh ở tất cả các kỳ hạn. Phiên 20/9, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.84% (-0.47%); 1 tuần 4.89% (-0.45%); 2 tuần 4.95% (-0.43%) và 1 tháng 4.97% (-0.43%) so với tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 1 tháng 9 (06/09/24) | Kết tuần 2 tháng 9 (13/09/24) | Kết tuần 3 tháng 9 (20/09/24) | Biến động |
|
Qua đêm |
4.59 | 3.40 | 3.54 | +0.10 |
|
1 tuần |
4.61 | 3.76 | 3.73 |
-0.03 |
| 2 tuần | 4.70 | 3.97 | 3.83 |
-0.14 |
| 1 tháng | 4.71 | 4.39 | 4.03 |
-0.326 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Khi lãi suất tiền gửi tăng, mặt bằng lãi suất cho vay có thể tăng theo, nhưng trước mắt là duy trì ổn định theo chủ trương của Chính phủ, NHNN nhằm kích cầu vốn, hỗ trợ doanh nghiệp, cá nhân vượt qua giai đoạn khó khăn dù dư địa giảm lãi vay không còn nhiều.
- Tuy nhiên, hạ lãi suất có nguy cơ gây áp lực lên tỷ giá. Bên cạnh đó, lãi suất tiền gửi và tín dụng tăng trưởng tích cực trở lại cũng tạo áp lực lên lãi suất cho vay hiện nay. Do đó, lãi suất cho vay khó giảm thêm trong ngắn hạn.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày ngày 18/9, Kho bạc Nhà nước đấu thầu thành công 8,030 tỷ đồng/11,500 tỷ đồng trái phiếu chính phủ gọi thầu, tỷ lệ trúng thầu đạt 70%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm và 30 năm huy động được toàn bộ 500 tỷ đồng gọi thầu mỗi kỳ hạn. Kỳ hạn 7 năm huy động được 230 tỷ đồng/500 tỷ đồng gọi thầu, 10 năm huy động được 4,500 tỷ đồng/6,500 tỷ đồng và 15 năm huy động được 2,300 tỷ đồng/3,500 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu kỳ hạn 5 năm là 1.95% (không đổi); 7 năm là 2.05% (+0.03%); 10 năm là 2.68% (-0.03%); 15 năm 2.88% (-0.02%) và 30 năm 3.10% (không đổi) so với phiên đấu thầu trước.
Trên thị trường thứ cấp: Giá trị giao dịch Outright và Repos đạt trung bình trung bình 11,528 tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 10,335 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua giảm ở tất cả các kỳ hạn. Chốt phiên 20/09, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.85% (- 0.01%); 2 năm 1.87% (-0.01%); 3 năm 1.89% (-0.01%); 5 năm 1.95% (-0.004%); 7 năm 2.16% (-0.05%); 10 năm 2.67% (-0.04%); 15 năm 2.87% (-0.02%); 30 năm 3.17% (-0.01%) so với phiên cuối tuần trước.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 18/09 (KBNN) |
|
5 năm |
1.95% (không đổi) |
|
7 năm |
2.05% (+0.03%) |
| 10 năm |
2.68% (-0.03%) |
| 15 năm |
2.88% (-0.02%) |
| 30 năm |
3.10% (không đổi) |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 25/09 (tỷ VND) |
|
5 năm |
1,000 |
|
10 năm |
5,000 |
| 15 năm |
3,000 |
| 30 năm |
1,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp giảm nhẹ so với tuần trước đó kèm lãi suất trúng thầu biến động ở các kỳ hạn từ 7-15 năm và giữ nguyên ở kỳ hạn 5 năm và 30 năm.
- Thị trường thứ cấp ghi nhận giá trị giao dịch tăng nhẹ so với tuần trước đó đi kèm mức lợi suất giảm nhẹ.
- Trạng thái giao dịch trên thị trường ổn định.
3. Thị trường mở
Thị trường ngày 16-20/9, ở kênh cầm cố, NHNN chào thầu kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 15,000 tỷ đồng, lãi suất giảm xuống còn 4.0% kể từ phiên ngày 16/09 từ mức 4.25% ở cuối tuần trước đó. Có 1,511.60 tỷ đồng trúng thầu; có 8,833.45 tỷ đáo hạn trong tuần qua.
NHNN không chào thầu tín phiếu NHNN và cũng không có khối lượng đáo hạn trên kênh này.
Như vậy, NHNN hút ròng 7,321.85 tỷ đồng từ thị trường trong tuần qua bằng kênh thị trường mở. Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố ở mức 1,511.60 tỷ đồng, không còn khối lượng tín phiếu lưu hành.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá biến động nhẹ.
- Tỷ giá trung tâm được NHNN điều chỉnh tăng ở 3 phiên đầu tuần và giảm trở lại ở 2 phiên cuối tuần. Chốt ngày 20/9, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,172 VND/USD, giảm 30 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD liên ngân hàng tiếp tục biến động tăng. Kết thúc phiên 13/09, tỷ giá liên ngân hàng đóng cửa tại 24,610, tăng 57 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD trên thị trường tự giảm 35 đồng ở chiều mua vào và giảm 15 đồng ở chiều bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 24.965 VND/USD và 25.065 VND/USD.
| Tỷ giá ngày 16/09/2024 | Tỷ giá ngày 23/09/2024 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Biến động |
|
USD |
23,400 | 25,293 | 23,400 | 25,282 | -11 |
|
EUR |
25,433 | 28,110 | 25,573 | 28,265 | 155 |
|
JPY |
163 | 180 | 159 | 176 |
-4 |
| GBP | 30,135 | 33,307 | 30,507 | 33,719 |
412 |
| CHF | 27,063 | 29,911 | 26,928 | 29,762 |
-149 |
| AUD | 15,394 | 17,015 | 15,607 | 17,250 |
235 |
| CAD | 16,888 | 18,666 | 16,895 | 18,673 |
7 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Thị trường ngoại hối gần đây ghi nhận tình trạng tỷ giá có xu hướng giảm nhẹ và giao dịch với biên độ hẹp. Trong khi đó, tiền đồng sẽ chịu áp lực trong bối cảnh nhu cầu đô la thanh toán quốc tế và thanh khoản tiền đồng sẽ tăng lên vào cuối năm, dẫn dắt xu hướng tiếp theo của tỷ giá.
Quyền miễn trừ trách nhiệm
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
