Trong thời gian gần đây, tỷ giá và lãi suất tiếp tục giữ được đà giảm trong bối cảnh áp lực lạm phát Mỹ giảm bớt và điều hành chính sách tiền tệ của ngân hàng nhà nước đang dần phát huy hiệu quả.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Các thông tin kinh tế quan trọng của Mỹ
CPI của Mỹ đi ngang trong tháng 10 so với tháng 9, sau khi tăng 0.4% trong tháng trước, và tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ tuần kết thúc ngày 11/11 ở mức 231 nghìn đơn, tăng từ mức 218 nghìn đơn của tuần trước đó. Trong tuần này, thị trường chờ đợi các thông tin quan trọng ở biên bản cuộc họp Fed đầu tháng 11, được công bố vào sáng sớm ngày 22/11.
Trung quốc tăng cường hỗ trợ nền kinh tế
Trung Quốc tăng cường hỗ trợ nền kinh tế bằng cách bơm lượng tiền mặt vào hệ thống tài chính qua các khoản vay chính sách kỳ hạn một năm. Kế hoạch cung cấp ít nhất 1 nghìn tỷ nhân dân tệ với lãi suất thấp cho các chương trình cải tạo làng đô thị và nhà ở giá rẻ của quốc gia, nhằm hỗ trợ thị trường bất động sản. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẽ bơm vốn theo từng giai đoạn thông qua các ngân hàng chính sách và cuối cùng số tiền sẽ được chuyển đến các hộ gia đình để mua nhà.
2. Tin trong nước
Giải pháp kiểm soát lạm phát trong thời gian tới
NHNN đã tổ chức Tọa đàm “Báo cáo kết quả điều tra kỳ vọng lạm phát Quý IV/2023 và kiến nghị giải pháp kiểm soát lạm phát trong thời gian tới” vào ngày 17/11/2023. Các chuyên gia và đại biểu tham gia cùng chia sẻ các giải pháp ngắn hạn để kiểm soát lạm phát như: quản lý giá hàng hóa thiết yếu và dịch vụ công như giá điện, lương thực – thực phẩm gần đây thêm lĩnh vực y tế, giáo dục; kiên định nhất quán tương đối và công tác truyền thông giúp giảm kỳ vọng lạm phát; sử dụng đồng bộ các công cụ chính sách tiền tệ làm tăng tính hiệu quả chính sách kiểm soát lạm phát; phối hợp đồng bộ các chính sách kinh tế vĩ mô đồng đồng nhịp, đúng thời điểm, liều lượng; điều hành tỷ giá linh hoạt theo diễn biến giá USD nhằm tăng khả năng chủ động trong điều hành lãi suất và cung tiền trong kiểm soát lạm phát.
Lãi suất cho vay tiếp tục xu hướng giảm
Lãi suất cho vay tiếp tục giảm nhanh, cụ thể VietinBank mới đây tiếp tục hạ lãi suất cho vay doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) xuống chỉ còn 5.9%/năm, với kỳ hạn đến 6 tháng, phát sinh mới trong khoảng thời gian từ nay đến hết 31/12/2023. Vietcombank hiện có mức lãi suất cho vay trung bình của tất cả khoản cho vay ngắn, trung, dài hạn trước đây, và vay mới hiện nay chỉ là 5.94%/năm; giảm 1.75% so với cuối năm 2022. BIDV có lãi suất cho khách hàng cá nhân chỉ còn từ 5.4%/năm đối với các khoản vay kỳ hạn dưới 6 tháng. Agribank cũng giảm lãi suất cho vay từ ngày 1/11 đến hết 31/12, với mức giảm từ 3% – 4%. SHB sẽ tiếp tục giảm tới 2% lãi suất cho vay đối với khách hàng hiện hữu, bao gồm cả khách hàng cá nhân và doanh nghiệp, …
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: giảm mạnh ở tất cả các kỳ hạn dưới 1 tháng. Chốt ngày 17/11, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 0.20% (-0.44%); 1 tuần 0.40% (-0.50%); 2 tuần 0.60% (-0.60%); 1 tháng 1.22% (-0.66%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: tăng nhẹ biến động. Cuối tuần 17/11, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.07% (+0.03%); 1 tuần 5.17% (+0.04%); 2 tuần 5.27% (+0.03%) và 1 tháng 5.37% (+0.03%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 1 tháng 11 (06/11/23) | Kết tuần 2 tháng 11 (13/11/23) | Kết tuần 3 tháng 11 (17/11/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
1.00 | 0.64 | 0.20 | -0.44 |
|
1 tuần |
1.32 | 0.90 | 0.40 |
-0.50 |
| 2 tuần | 1.60 | 1.20 | 0.60 |
-0.60 |
| 1 tháng | 2.22 | 1.88 | 1.22 |
-0.66 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Lãi suất liên ngân hàng giảm mạnh trong tuần qua, kết hợp với động thái giảm lãi suất của bốn ngân hàng quốc doanh, góp phần củng cố xu hướng giảm lãi suất trong thời gian tới. Các ngân hàng thương mại tư nhân khác có thể sẽ tiếp tục tham gia vào cuộc đua giảm lãi suất để cạnh tranh hiệu quả hơn.
- Bên cạnh đó, tiền gửi tiết kiệm của dân cư tiếp tục tăng trường mặc dù lãi suất huy động thấp, tạo dư địa để các ngân hàng thương mại tiếp tục giảm lãi suất trong thời gian tới.
- Tuy nhiên, mức lãi suất hiện nay của nhiều ngân hàng đang ở mức thấp nhất trong những năm gần đây. Do đó, việc giảm lãi suất sẽ được căn cứ dựa trên hiệu quả mang lại thay vì giảm ồ ạt.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 15/11, KBNN chào thầu 4,250 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, khối lượng trúng thầu là 3,750 tỷ đồng, tương đương 88%. Trong đó kỳ hạn 5 năm không huy động được 500 tỷ đồng chào thầu, kỳ hạn 10 năm và 15 năm trúng thầu toàn bộ 1,500 tỷ đồng chào thầu mỗi kỳ hạn, kỳ hạn 30 năm trúng thầu toàn bộ 750 tỷ đồng chào thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 2.47%, 15 năm 2.70%, 30 năm 3.05% , đều không thay đổi so với phiên tuần trước đó.
Ngày 13/11, Ngân hàng Chính sách xã hội chào thầu 4,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh, khối lượng trúng thầu là 3,000 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ trúng thầu 75%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được 1,000 tỷ đồng/2,000 tỷ đồng chào thầu, kỳ hạn 10 năm và 15 năm huy động được toàn bộ 1000 tỷ đồng chào thầu mỗi kỳ hạn. Lãi suất trúng thầu của các kỳ hạn 5 năm là 2.47% (-0.03%); 10 năm 3.35% (-0.15%) và 15 năm 3.60% (+0.60%) so với tuần trước. Ngày 16/11, Ngân hàng Chính sách xã hội tiếp tục chào thầu 4,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh, khối lượng trúng thầu là 3,500 tỷ đồng, tương đương 88%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm không có khối lượng trúng thầu. Kỳ hạn 10 năm trúng thầu toàn bộ 2,000 tỷ đồng chào thầu và kỳ hạn 15 năm trúng thầu toàn bộ 1,500 tỷ đồng chào thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 3.15% (-0,20%), 15 năm 3.60% (không thay đổi) so với phiên ngày 13/11.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung 6,542 tỷ đồng/phiên, tăng tích cực so với mức 4,107 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua giảm ở tất cả các kỳ hạn. Chốt phiên 17/11, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.71% (-0.04%); 2 năm 1.72% (-0.03%); 3 năm 1.73% (-0.02%); 5 năm 1.79% (-0.05%); 7 năm 2.14% (-0.26%); 10 năm 2.52% (-0.11%); 15 năm 2.70% (-0.13%); 30 năm 3.20% (-0.04%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 15/11 |
Biến động |
|
10 năm |
2.47% | – |
|
15 năm |
2.70 % |
– |
| 30 năm | 3.05% |
– |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày | Khối lượng gọi thầu NHCSXH ngày 20/11 (tỷ VND) |
|
10 năm |
1,500 | 2,000 |
| 15 năm | 1,500 |
2,000 |
| 30 năm | 1,000 |
|
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp duy trì ở mức cao, cùng mức lãi suất trúng thầu không đổi so với tuần trước. Ngân hàng chính sách xã hội có tổng giá trị chào thầu khoảng 2 lần các tuần trước đó, đi kèm lãi suất trúng thầu giảm qua các phiên. Tổng giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng mạnh hơn tuần trước đó, đi kèm mức lợi suất giao dịch đồng loạt giảm.
Qua đó, cho thấy thị trường đang giao dịch trong trạng thái ổn định, tâm lý dần được tháo gỡ.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 13/11-17/11, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 5,000 tỷ đồng, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu, không có khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố. NHNN không chào thầu tín trong tuần qua. Có 55,899.7 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN bơm ròng 55,899.7 tỷ đồng ra thị trường.
Như vậy, tiếp tục không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và có khoảng 97,299.8 tỷ đồng lưu hành trên kênh tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá có diễn biến giảm so với tuần trước
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh tăng giảm đan xen. Chốt ngày 17/11, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,972 VND/USD, giảm 42 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH cũng có xu hướng giảm. Phiên cuối tuần 17/11, tỷ giá LNH đóng cửa tại 24,248 VND/USD, giảm 65 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do ít biến động trong tuần. Chốt phiên 17/11, tỷ giá tăng 30 đồng ở chiều mua và 50 đồng ở chiều bán ra so với cuối tuần trước đó. Giao dịch tại 24,4500 VND/USD ở chiều mua vào và 24,600 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 13/11/2023 | Tỷ giá ngày 20/11/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 25,165 | 23,400 | 25,101 | -64 |
|
EUR |
24,375 | 26,941 | 24,825 | 27,438 | 497 |
|
JPY |
151 | 166 | 152 | 168 | 2 |
| GBP | 27,890 | 30,826 | 28,369 | 31,355 |
529 |
| CHF | 25,283 | 27,945 | 25,702 | 28,407 |
462 |
| AUD | 14,505 | 16,032 | 14,848 | 16,411 |
379 |
| CAD | 16,525 | 18,265 | 16,593 | 18,340 |
75 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Giá bán đồng đô giảm so với tuần trước đó, nối tiếp đà giảm liên tiếp nhiều tuần qua. Gần đây, dữ liệu lạm phát và việc làm mới tại Mỹ có dấu hiệu hạ nhiệt. Điều này có ảnh hưởng tích cực đến thị trường vì các bên dự đoán rằng lãi suất của FED đã đạt đỉnh.
- Tuy nhiên, FED vẫn duy trì lãi suất ở mức cao, điều này gây áp lực cho tỷ giá trong thời gian tới, nhưng vẫn trong tầm kiểm soát.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
