Sau FED, một số ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã bắt đầu ngừng tăng, thậm chí là cắt giảm lãi suất. Đây có thể là khởi đầu cho việc đảo chiều chính sách tiền tệ thắt chặt trên toàn cầu trong hơn một năm qua.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) cắt giảm lãi suất mạnh
Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) bắt đầu cắt giảm lãi suất với mức 50 điểm cơ bản. Sau đó, căn cứ vào tình hình thực tế và dự báo tương lai, BCB có thể có thêm các đợt giảm lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, BCB cũng nhấn mạnh sẽ giảm với tốc độ phù hợp để kiểm soát lạm phát.
Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ
Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) đã giữ lãi suất ở mức 4.1% trong tháng thứ hai liên tiếp. Thị trường đã nghiêng về một kết quả ổn định do lạm phát đã giảm trong quý II và chi tiêu của người tiêu dùng đang giảm bớt.
Dấu hiệu phục hồi kinh tế của Châu Âu
Dữ liệu kinh tế quý II.2023 của Châu Âu được công bố, tổng sản phẩm quốc nội tăng nhẹ, đồng thời, lạm phát chung tiếp tục giảm trong tháng 7. Tuy nhiên, thị trường báo rằng nền kinh tế châu Âu có thể tiếp tục trong tình trạng trì trệ. Ngoài ra, nhu cầu vay vốn của khu vực đã giảm xuống mức kỷ lục trong một thập kỷ qua. Chủ tịch ECB, Christine Lagarde cũng bày tỏ quan điểm rằng ECB sẽ xem xét tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 9 tới.
2. Tin trong nước
Hệ thống ngân hàng tiếp tục triển khai các giải pháp tháo gỡ khó khăn trên thị trường
VietinBank hỗ trợ tỉnh Bến Tre là 12.5 tỷ đồng, gồm: 2.5 tỷ đồng để xây dựng 50 căn nhà cho hộ nghèo, gia đình chính sách; và 10 tỷ đồng cho việc xây dựng các công trình cầu, đường nông thôn. Ngoài ra, Agribank giải ngân 11.893.6 tỷ đồng gói tín dụng tiêu dùng tại Tiền Giang, chiếm 13.2% dư nợ cho vay của các ngân hàng khác tại tỉnh. Thêm vào đó, Ngân hàng Bản Việt (BVB) đang có gói tín dụng cho hộ kinh doanh đô thị hỗ trợ khách hàng tiếp cận nguồn vốn vay với lãi suất ưu đãi, thủ tục linh hoạt, thời gian giải ngân nhanh chóng. Hộ kinh doanh hoặc tiểu thương vay sản xuất kinh doanh, gia công, chế biến, kinh doanh thương mại có thể thế chấp tài sản đảm bảo là bất động sản, thời gian vay tối đa 60 tháng, số tiền vay lên đến 2 tỷ đồng, …
Hơn 70,000 tỷ đồng được đưa lại nền kinh tế qua hoàn thuế VAT
Trong 7 tháng năm 2023, cơ quan thuế cả nước đã hoàn 70,356 tỷ đồng thuế giá trị gia tăng cho các doanh nghiệp. Trong thời gian tới, Thứ trưởng Bộ Tài chính cho biết cơ quan nhà nước phải xem xét, rà soát, cải tiến để không còn việc chậm hoàn thuế nữa. Hiện nay, Bộ Tài chính đang triển khai 3 giải pháp giúp đẩy nhanh tiến độ hoàn thuế: tích cực ứng dụng công nghệ thông tin; nâng cao năng lực cho cán bộ của cơ quan quản lý thuế, cơ quan thuế, đồng thời cũng nâng cao năng lực của doanh nghiệp; nâng cao kỷ cương, kỷ luật công vụ đối với cán bộ thuế, xử lý nghiêm nếu như các doanh nghiệp có vi phạm, gian lận trong quá trình hoàn thuế VAT.
NHNN chỉ đạo ưu tiên cấp tín dụng cho các dự án BĐS hiệu quả
Phó thống đốc Đào Minh Tú cho biết Ngân hàng Nhà nước sẽ tiếp tục chỉ đạo tổ chức tín dụng ưu tiên cấp tín dụng cho các dự án có hiệu quả, các dự án nhà ở xã hội, nhà ở công nhân, dự án cải tạo, xây dựng lại chung cư; hướng tín dụng vào đáp ứng các nhu cầu thiết thực của người dân về nhà ở. Đồng thời, kiểm soát chặt chẽ rủi ro tín dụng đối với lĩnh vực bất động sản, kiểm soát mức độ tập trung tín dụng … Ngân hàng Nhà nước đang quyết liệt chỉ đạo các ngân hàng thương mại triển khai gói tín dụng 120,000 tỷ đồng.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: dao động trong biên độ hẹp ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày 4/8, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 0.26% (+0.03%); 1 tuần 0.46% (-0.01%); 2 tuần 0.7% (không đổi); 1 tháng 1.9% (-0.03%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: Ít biến động qua các phiên. Cuối tuần 4/8. lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 0.26% (+0.03%); 1 tuần 0.46% (-0.01%); 2 tuần 0.7% (không đổi); 1 tháng 1.9% (-0.03%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 3 tháng 7 (21/07/23) | Kết tuần 4 tháng 7 (31/07/23) | Kết tuần 1 tháng 8 (07/08/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
0.22 | 0.23 | 0.26 | +0.03 |
|
1 tuần |
0.43 | 0.47 | 0.46 |
-0.01 |
| 2 tuần | 0.62 | 0.7 | 0.7 |
– |
| 1 tháng | 2.03 | 1.93 | 1.9 |
-0.03 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Lãi suất trên thị trường một biến động nhẹ trong tuần qua, nhưng vẫn duy trì ở các mức lãi suất thấp. Hiện nay, phía NHNN định hướng theo đuổi chính sách tiền tệ cởi mở và sự hướng ứng của hệ thống ngân hàng là những động lực giúp cho thanh khoản hệ thống dồi dào cũng. Với nỗ lực thay đổi từ phía doanh nghiệp, tín dụng được kỳ vọng tăng trưởng tích cực trong giai đoạn cuối năm.
- Ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ NHNN cho biết NHNN điều hành các công cụ CSTT để duy trì thanh khoản dồi dào, sẵn sàng cung ứng đủ vốn phục vụ cho quá trình phục hồi và phát triển kinh tế. Thời gian tới, NHNN tiếp tục bám sát diễn biến thị trường trong nước và quốc tế, sẵn sàng hỗ trợ thanh khoản tạo điều kiện cho các TCTD cung ứng tín dụng cho nền kinh tế, đồng thời theo dõi, rà soát tình hình tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống những tháng cuối năm để có giải pháp điều hành phù hợp.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 2/8, KBNN chào thầu 5,000 tỷ đồng TPCP. Tỷ lệ trúng thầu đạt 100%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm và 30 năm cùng huy động được 500 tỷ, kỳ hạn 10 năm huy động được 1,500 tỷ và kỳ hạn 15 năm huy động được 2.500 tỷ. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5 năm 1.8% (không thay đổi), 10 năm 2.37% (-0.03%), 15 năm 2.6% (không thay đổi) và 20 năm 3.05% (+0.3%) so lần trúng thầu trước.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua. giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 6,038 tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 5,292 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ tuần qua giảm nhẹ ở hầu hết các kỳ hạn và tăng nhẹ ở kỳ hạn 15 năm. Chốt phiên 4/8, lợi suất trái phiếu chính phủ 1 năm giao dịch quanh 1.68% (-0.01%); 2 năm 1.68% (-0.01%); 3 năm 1.72% (không thay đổi); 5 năm 1.82% (-0.03%); 7 năm 2.11% (-0.03%); 10 năm 2.42% (-0.00%); 15 năm 2.66% (+0.02%); 30 năm 3.06% (không thay đổi) so với phiên đấu thầu trước.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 2/8 (KBNN) |
Biến động |
|
5 năm |
1.8% | – |
|
10 năm |
2.37% |
-0.03% |
| 15 năm | 2.6% |
– |
| 30 năm | 3.05% |
+0.3% |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 9/8 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
|
10 năm |
2,000 |
| 15 năm |
2,000 |
| 30 năm |
1,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp đạt mức tuyệt đối, với lãi suất trúng thầu giảm hoặc không đổi, ngoại trừ kỳ hạn 30 năm.
- Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng tương đối so với tuần trước, với mức lợi suất giao dịch giảm ở đa số các kỳ hạn.
- Thị trường TPCP tiếp tục duy trì trạng thái giao dịch tốt nhờ quyết tâm tháo gỡ khó khăn trên thị trường của Chính phủ và tâm lý cởi mở từ phía các nhà đầu tư.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 31-4/8, NHNN tiếp tục chào thầu ở hai kỳ hạn 7 trên kênh cầm cố, với khối lượng là 15,000 tỷ, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu. Như vậy, không có khối lượng lưu hành trên kênh này. Đồng thời, NHNN tiếp tục không chào thầu tín phiếu NHNN.
Như vậy, không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá biến động qua các phiên
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh tăng qua các phiên. Chốt ngày 4/8, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,825 VND/USD, tăng 81 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH biến động tăng – giảm đan xen trong tuần. Phiên cuối tuần 4/8, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,725 VND/USD, tăng 40 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do biến động mạnh trong tuần. Chốt phiên 4/8, tỷ giá tăng 100 đồng ở chiều mua vào tăng 80 đồng ở chiều và bán ra so với cuối tuần trước. Giao dịch tại 23,730 VND/USD ở chiều mua vào và 23,780 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 31/7/2023 | Tỷ giá ngày 7/8/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 24,895 | 23,400 | 24,955 | +60 |
|
EUR |
24,875 | 27,493 | 24,898 | 27,519 | +26 |
|
JPY |
160 | 177 | 160 | 176 |
-1 |
| GBP | 29,010 | 32,064 | 28,858 | 31,896 |
-168 |
| CHF | 25,943 | 28,673 | 25,880 | 28,604 |
-69 |
| AUD | 15,041 | 16,624 | 14,887 | 16,454 |
-170 |
| CAD | 17,031 | 18,824 | 16,915 | 18,696 |
-128 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Tỷ giá trên thị trường tự do cũng tăng mạnh trong tuần qua. Một số nguyên nhân có thể gây sức ép lên tỷ giá, bao gồm: FED duy trì mức lãi suất cao đến cuối năm 2023, trong khi lãi suất VND tiếp tục giảm liên tiếp trong thời gian gần đây. Sau 4 lần hạ lãi suất điều hành của NHNN, phía các ngân hàng thương mại đã liên tiếp giảm lãi suất huy động và cho vay trong thời gian gần đây. Xu hướng giảm vẫn còn tiếp diễn, điều này có thể gây áp lực tỷ giá trong thời gian tới.
- Từ nay đến cuối năm, Việt Nam có thể đón nhận dòng ngoại tệ lớn bằng ngoại tệ từ các thương vụ M&A của các Ngân hàng VPB, SHB, SeABank, Thaco Auto, … Ngoài ra, sự hồi phục nhu cầu từ các nền kinh tế lớn: Mỹ, Châu Âu, Trung Quốc vẫn chưa rõ ràng. Do đó, cầu ngoại tệ được dự báo sẽ chưa tăng mạnh trong thời gian tới. Tuy nhiên, áp lực tỷ giá vẫn còn đó, do những sự kiện bất ngờ của tình hình chính trị – kinh tế trên toàn cầu và khả năng phục hồi của nền kinh tế Việt Nam.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
