Sau khi báo cáo việc làm được công bố trong tuần này, giới đầu tư đang chuyển hướng chú ý sang dữ liệu lạm phát trong tuần tới để hiểu rõ hơn lộ trình chính sách tiền tệ trong tương lai.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Trung Quốc tiếp tục hạ lãi suất tiền gửi USD
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã hạ lãi suất tiền gửi bằng đồng USD lần thứ hai trong vòng một tháng, trong bối cảnh nước này tăng cường nỗ lực ngăn chặn sự trượt giá của đồng NDT và thúc đẩy các công ty Trung Quốc, đặc biệt là các nhà xuất khẩu, thanh toán hóa đơn ngoại tệ bằng đồng NDT.
Nhiều NHTW lớn trên thế giới tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ
NHTW Anh và NHTW Na Uy đã tăng lãi suất tới 50 điểm cơ bản, mạnh hơn so với dự báo của giới chuyên gia. NHTW Canada và NHTW Australia đã tiếp tục tăng lãi suất sau một thời gian tạm dừng. NHTW Thụy Điển, NHTW Thụy Sĩ và NHTW châu Âu cũng thắt chặt chính sách. Trong khi đó, tại hầu hết các thị trường mới nổi, việc thắt chặt tiền tệ không còn là chính sách ưu tiên và chủ yếu giữ nguyên lãi suất.
Nỗ lực giải cứu thị trường nợ của Trung Quốc
Rủi ro vỡ nợ của thị trường nợ ở các địa phương với quy mô lên tới 9,000 tỷ USD tại Trung Quốc đang ngày càng gia tăng. Điều này buộc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) phải nhập cuộc. Các nhà băng có vốn nhà nước quy mô lớn nhất Trung Quốc công bố gói vay dành với thời hạn siêu dài (25 năm) dành cho các chính quyền địa phương nhằm ngăn chặn khủng hoảng thanh khoản.
Công bố biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ – FED trong tháng 6
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố biên bản họp tháng Sáu. Fed nhận định lạm phát vẫn đang duy trì ở mức cao, kinh tế vẫn đang tăng trưởng nhanh và thị trường lao động còn thắt chặt. Hệ thống ngân hàng Mỹ vẫn an toàn mặc dù điều kiện tín dụng đang bị thắt chặt và có thể tác động tới kinh tế và lạm phát. Fed tiếp tục nhấn mạnh mục tiêu toàn dụng nhân công và đưa lạm phát về mức mục tiêu 2% trong dài hạn. Do đó, FED giữ lãi suất chính sách đi ngang ở 5% – 5.25%, song cũng sẵn sàng điều chỉnh nếu có rủi ro cản trở quá trình đạt được mục tiêu. Thị trường dự báo có 92% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 26/7.
2. Tin trong nước
Vietcombank được chọn là ngân hàng thanh toán với các giao dịch trái phiếu riêng lẻ
Ngày 30/6 vừa qua, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chính thức ban hành Công văn số 538/QĐ-UBCK về việc chấp thuận chính thức Vietcombank làm ngân hàng thanh toán cho các giao dịch trái phiếu doanh nghiệp chào bán riêng lẻ tại thị trường trong nước đã đăng ký giao dịch trên hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Cũng theo Bộ Tài chính, việc thanh toán giao dịch sẽ được VSD thực hiện theo cơ chế thanh toán tức thời theo từng giao dịch, với chu kỳ thanh toán T+0.
Tăng trưởng tín dụng trong lĩnh vực BĐS diễn biến trái chiều
Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho biết tín dụng vào kinh doanh bất động sản trong 5 tháng đầu năm tăng 14% nhưng lại giảm 1.32% với tiêu dùng bất động sản, trong khi cùng kỳ năm ngoái tăng tới 15%. Thống đốc cũng cho biết, nhà đầu tư bất động sản là cá nhân và người mua nhà để tiêu dùng vẫn chưa sẵn sàng đầu tư nên tín dụng còn đang thấp. Do đó, cần tháo gỡ các khó khăn pháp lý, điều chỉnh giá nhà, giá bất động sản để có thể thúc đẩy cầu tiêu dùng và đầu tư trong lĩnh vực bất động sản.
Giá trị hoàn thuế tháng 6/2023 tăng đột biến so so với các tháng trước
Lũy kế kết quả hoàn thuế VAT 6 tháng đầu năm 2023, cơ quan thuế đã hoàn số thuế là 61,093 tỷ đồng, bằng 33% so với dự toán hoàn thuế VAT năm 2023, bằng 88.3% cùng kỳ năm 2022. Trong tháng 6, ngành thuế tập trung hoàn thuế đối với những hồ sơ có vướng mắc.
Phát hành trái phiếu tháng 6 tăng gấp 3 lần so với tháng trước
Theo thống kê của Báo Đầu, từ 1-26/6, có tới 13 đợt phát hành riêng lẻ của 10 doanh nghiệp với tổng giá trị 8,170 tỷ đồng, tương đương khoản 3.1 lần tổng giá trị 2.600 tỷ đồng. Dẫn đầu là nhóm năng lượng, chiếm 47.5%, theo sau là nhóm ngân hàng, chiếm 39%. Tuy có hàng chục doanh nghiệp công bố chậm thanh toán gốc, lãi trái phiếu và công bố phương án tái cơ cấu trái phiếu, nhưng thị trường trái phiếu doanh nghiệp vẫn được kỳ vọng sẽ tăng thanh khoản và tính minh bạch trong thời gian tới nhờ nỗ lực từ phía doanh nghiệp và phía cơ quản quản lý.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: tiếp tục giảm mạnh ở các kỳ hạn dưới 1 tháng, so với cuối tuần trước. Chốt ngày 7/7, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 0.48% (không đổi); 1 tuần 0.82% (-0.23%); 2 tuần 1.3% (-0.25%); 1 tháng 2.85% (-0.12%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: Ít thay đổi qua các phiên. Cuối tuần 7/7, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.84% (không thay đổi); 1 tuần 4.9% (-0.01%); 2 tuần 5% (không thay đổi) và 1 tháng 5.2% (-0.01%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 3 tháng 6 (23/06/23) | Kết tuần 4 tháng 6 (30/06/23) | Kết tuần 1 tháng 7 (07/07/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
1.08 | 0.48 | 0.48 | – |
|
1 tuần |
1.37 | 1.05 | 0.82 |
-0.23 |
| 2 tuần | 1.85 | 1.55 | 1.3 |
-0.25 |
| 1 tháng | 3.03 | 2.97 | 2.85 |
-0.12 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Tại cuộc họp với Ban Chấp hành Hiệp hội Doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) Việt Nam ngày 6/7, thủ tướng Phạm Minh Chính khẳng định lại định hướng chính sách ưu tiên hơn cho mục tiêu tăng trưởng, tập trung thúc đẩy 3 động lực tăng trưởng (đầu tư, xuất khẩu, tiêu dùng). Thủ tướng đề nghị ngành ngân hàng tiếp tục quyết liệt triển khai các nghị quyết của Chính phủ về tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm, sinh kế cho người dân, đặc biệt là triển khai chính sách tiền tệ linh hoạt, nới lỏng hơn thông qua tăng cung tiền, bảo đảm nhu cầu tín dụng, tăng trưởng tín dụng phù hợp, giảm mặt bằng lãi suất, nhất là lãi suất cho vay, tăng khả năng tiếp cận tín dụng cho sản xuất kinh doanh
- Theo nhiều chuyên gia nhận định, NHNN có thể sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong quý III/2023, đưa lãi suất điều hành về 4%.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 5/7, KBNN huy động thành công toàn bộ 7,500 tỷ đồng trái phiếu chính phủ chào thầu. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được 750 tỷ, 10 năm là 3,000 tỷ và 15 năm là 3,750 tỷ. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5 năm là 2%, 10 năm là 2.45% và 15 năm là 2.7%, đều không thay đổi so với phiên đấu thầu trước. Có 5,185 tỷ đồng trái phiếu chính phủ kỳ hạn 7 năm đáo hạn.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 7,078 tỷ đồng/phiên, tăng nhẹ so với mức 7,005 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ tuần qua tăng giảm trái chiều ở các kỳ hạn. Chốt phiên 7/7, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 2.11% (-0.01%); 2 năm 2.12% (không thay đổi); 3 năm 2.14% (+0.01%); 5 năm 2.14% (không thay đổi); 7 năm 2.41% (+0.1%); 10 năm 2.73% (+0.14%); 15 năm 2.92% (+0.12%); 30 năm 3.27% (-0.02%).
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 05/07 (KBNN) |
Biến động |
|
5 năm |
2% | – |
| 10 năm | 2.45% |
– |
| 15 năm | 2.7% |
– |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 12/07 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
|
10 năm |
2,000 |
| 15 năm |
2,500 |
| 30 năm |
500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu TPCP đạt 100%, tiếp tục củng cố cho xu hướng giao dịch sôi động của thị trường, kèm theo là lãi suất trúng thầu không thay đổi so với tuần trước.
- Có thể thấy tâm lý thị trường đang thận trọng hơn so với giai đoạn trước với những những áp lực từ bên trong và bên ngoài của nền kinh tế. Tuy nhiên, xu hướng hồi phục của thị trường TPCP vẫn đang được củng cố qua các số liệu trên cả thị trường thứ cấp và sơ cấp.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 3 – 7/7, NHNN chào thầu ở hai kỳ hạn 7 ngày và 28 ngày trên kênh cầm cố, kỳ hạn 7 ngày là 15,000 tỷ và 28 ngày là 6,000 tỷ, với lãi suất cho cả 2 kỳ hạn đều ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu ở cả 2 kỳ hạn. Như vậy, không có khối lượng lưu hành trên kênh này. NHNN tiếp tục không chào thầu tín phiếu NHNN.
Như vậy, không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá tăng hầu hết trong tuần
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh theo xu hướng tăng. Chốt ngày 7/7, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,833 VND/USD, tăng 33 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH biến động tăng trong tuần. Phiên cuối tuần 7/7, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,640 VND/USD, tăng 50 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do biến động nhẹ trong tuần. Chốt phiên 7/7, tỷ giá tăng 90 đồng ở chiều mua vào và 120 đồng ở chiều bán ra so với cuối tuần trước. Giao dịch tại 23,670 VND/USD ở chiều mua vào và 23,720 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 03/07/2023 | Tỷ giá ngày 10/07/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 24,945 | 23,400 | 24,950 | +5 |
|
EUR |
24,652 | 27,247 | 24,800 | 27,411 | +164 |
|
JPY |
157 | 173 | 159 | 175 |
+2 |
| GBP | 28,696 | 31,716 | 29,011 | 32,064 |
+348 |
| CHF | 25,251 | 27,909 | 25,427 | 28,103 |
+194 |
| AUD | 15,049 | 16,633 | 15,118 | 16,709 |
+76 |
| CAD | 17,059 | 18,855 | 17,027 | 18,819 |
-36 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Tuần qua, tỷ giá chịu áp lực từ việc tăng lãi suất của các NHTW lớn trên thế giới. Thêm vào đó, FED bày tỏ quan điểm cứng rắn sẽ tăng lãi suất thêm 2 lần nữa để đưa lạm phát về mức mục tiêu. Tuy nhiên, trong 6 tháng đầu năm, Việt Nam vẫn duy trì được trạng thái xuất siêu, dự trữ ngoại hối đạt kỳ vọng, tâm lý thị trường ổn định, NHNN đưa ra những giải pháp tạo sự linh hoạt cho tỷ giá trên thị trường. Những yếu tố nội tại này tiếp tục giúp duy trì sự ổn định cho tỷ giá.
- Tuy nhiên, với những áp lực từ bên ngoài và sức khỏe nội tại của nền kinh tế, tỷ giá có thể dao động trong biên độ chấp nhận được.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
