Margin là gì?
Giao dịch ký quỹ, hay còn được biết đến với tên gọi “margin” là việc mà nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu. Đây là một hình thức đòn bẩy tài chính, cho phép nhà đầu tư thế chấp cổ phiếu trong danh mục hiện tại hoặc chính cổ phiếu sẽ mua để vay thêm tiền từ công ty chứng khoán. Vay Margin giúp nhà đầu tư tối ưu hóa nguồn vốn có sẵn, tạo điều kiện thuận lợi để gia tăng lợi nhuận từ các giao dịch đầu tư.
Ví dụ: nếu bạn muốn mua 100 cổ phiếu của một công ty với giá mỗi cổ phiếu là 50,000 VND, tổng chi phí sẽ là 5,000,000 VND. Bạn chỉ có 2,500,000 VND và và vay thêm 2,500,000 VND từ sàn giao dịch để có đủ vốn mua cổ phiếu. Trong trường hợp này bạn chỉ đóng góp 50% vốn và vay 50% còn lại (tỷ lệ cho vay ký quỹ là 1 – 1)
Lợi ích khi sử dụng Margin
Tối đa hóa lợi nhuận thông qua đòn bẩy tài chính
Nhờ vào việc sử dụng Margin, nhà đầu tư có cơ hội nhận thêm vốn để thực hiện giao dịch cổ phiếu, điều này góp phần tối đa hóa lợi nhuận và tăng cường hiệu quả sử dụng vốn.
Ví dụ minh họa rõ ràng điều này: Giả sử nhà đầu tư có số vốn ban đầu là 100 triệu đồng để đầu tư vào một mã cổ phiếu. Nếu không sử dụng Margin và giá cổ phiếu tăng 10%, tỷ suất lợi nhuận/ vốn sẽ là 10%. Tuy nhiên, khi nhà đầu tư sử dụng Margin với tỷ lệ ký quỹ là 50%, họ có thể gia tăng khoản đầu tư lên 200 triệu đồng. Khi giá cổ phiếu tăng 10%, tỷ suất lợi nhuận/ vốn sẽ là 20%.
Nắm bắt các cơ hội đầu tư
Margin mang lại cho nhà đầu tư khả năng nắm bắt cơ hội đầu tư một cách linh hoạt hơn. Nhờ vào khả năng vay thêm vốn, nhà đầu tư có thể mua các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng tốt ở các ngành khác nhau mà không phải dựa hoàn toàn vào vốn tự có.
Quy trình giao dịch thuận lợi
Quy trình giao dịch khi sử dụng Margin mang lại sự thuận lợi và linh hoạt đối với nhà đầu tư, so với các hình thức vay vốn truyền thống như vay ngân hàng hoặc vay từ người thân. Sử dụng Margin giúp nhà đầu tư trải qua thủ tục đơn giản và nhanh chóng, tạo điều kiện cho quá trình giao dịch một cách dễ dàng.
Chỉ cần ký hợp đồng giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư ngay lập tức có thể đặt lệnh mua bán cổ phiếu bằng số tiền được cho vay từ công ty chứng khoán. Không cần phải trải qua quy trình phức tạp như với các hình thức vay vốn khác, Margin cung cấp một cách tiếp cận đơn giản và thuận lợi cho những người muốn tận dụng đòn bẩy tài chính.
Ngoài ra, các thông tin liên quan đến giao dịch như tỷ lệ ký quỹ, quản lý tài khoản, được hiển thị tự động và theo dõi trong thời gian thực trên ứng dụng đầu tư chứng khoán. Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện và đầy đủ về tình hình tài chính của mình, từ đó quản lý giao dịch một cách hiệu quả.
Rủi ro khi sử dụng Margin
Rủi ro gia tăng mức lỗ khi giá giảm
Mặc dù lợi ích về đòn bẩy của Margin giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, ở chiều ngược lại, giá giảm thì nhà đầu tư cũng thua lỗ lớn hơn.
Rủi ro bị call margin và force-sell:
Nhà đầu tư khi sử dụng Margin sẽ có rủi ro bị gọi bổ sung ký quỹ (Margin call) hoặc bị CTCK bán cổ phiếu (Force-Sell), CTCK quản lý khoản vay thông qua tỷ lệ tiền vay/số vốn nhà đầu tư bỏ ra. Khi giá cổ phiếu giảm dẫn đến tỷ lệ này cũng giảm về mức call margin, tại mốc này thì nhà đầu tư nên chủ động bổ sung ký quỹ (nộp thêm tiền vào tài khoản hoặc bán cổ phiếu) để duy trì tỷ lệ tiền vay/số vốn bỏ ra ở mức an toàn.
Nếu giá tiếp tục giảm và nhà đầu tư không bổ sung thêm ký quỹ dẫn đến tỷ lệ tiền vay/số vốn của nhà đầu tư chạm ngưỡng Force-sell thì CTCK sẽ thực hiện bán cổ phiếu. CTCK có thể chọn bán bất kỳ cổ phiếu nào với giá thấp nhất trong phiên đó. Để giảm thiểu thiệt hại, nhà đầu tư cần có chiến lược quản lý rủi ro. Khi giá cổ phiếu giảm, cần xem xét giảm tỷ trọng cổ phiếu và thực hiện cắt lỗ vào thời điểm phù hợp. Điều này tạo cơ hội để tái cấu trúc danh mục và đầu tư vào các cổ phiếu tiềm năng khác.
Chi phí lãi vay cao
Sử dụng Margin còn đi kèm với chi phí lãi vay margin cao. Khi nhà đầu tư mượn tiền để đầu tư, họ sẽ phải trả lãi cho khoản vay đó theo mức lãi suất margin được quy định bởi công ty chứng khoán.
Chi phí lãi vay margin thường cao hơn so với lãi suất vay thông thường từ ngân hàng. Các công ty chứng khoán thường áp đặt mức lãi suất cao để bù đắp cho rủi ro liên quan đến việc cung cấp dịch vụ margin. Lãi suất hiện tại cho lãi vay margin tại các CTCK đang dao động quanh 13 – 14%.
Để giảm thiểu các rủi ro này, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ về mã cổ phiếu, sử dụng các phương pháp phân tích ngành và phân tích doanh nghiệp. Điều này giúp NĐT có cái nhìn rõ ràng về tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn và có chiến lược linh hoạt để ứng phó với biến động trên thị trường. Đồng thời, việc quản lý rủi ro thông qua cách tiếp cận có kế hoạch sẽ giúp bảo vệ tài khoản của họ khi thị trường diễn biến không như dự kiến.
Với Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình (ABS), lãi suất cho vay ký quỹ chỉ từ 9% – thấp top đầu thị trường, nhà đầu tư có thể tham khảo thông tin chi tiết tại đây.
