Xem chi tiết Báo cáo cổ phiếu HPG tại HPG_240607_BC cập nhật
Chúng tôi dự phóng Doanh thu thuần và LNST Cổ đông Công ty mẹ 2024F của HPG dự kiến lần lượt đạt 139.439 tỷ đồng (+17% svck) và 12.757 tỷ đồng (+87% svck). Từ đó, chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với HPG dựa trên các yếu tố sau:
- HPG tiếp tục giữ vị thế số 1 trong ngành thép Việt Nam nhờ lợi thế quy mô, sở hữu khả năng tăng trưởng mạnh mẽ khi ngành bước vào chu kỳ phục hồi;
- Sản lượng thép tiêu thụ có thể tiếp tục tăng nhờ sự khởi sắc của cả thị trường nội địa và thị trường xuất khẩu;
- Dự án Dung Quất 2 sẽ là động lực cho giai đoạn sau 2025 với khả năng đóng góp thêm khoảng 80 – 100 nghìn tỷ doanh thu mỗi năm;
- Khởi xướng áp thuế chống bán phá giá (“CBPG”) với HRC. Việc làn sóng thép, đặc biệt là HRC từ Trung Quốc nhập khẩu vào Việt Nam tăng mạnh có thể ảnh hưởng tới doanh nghiệp sản xuất HRC trong nước. Nếu Bộ Công Thương có kết luận áp dụng thuế CBPG với HRC nhập khẩu có thể giúp mảng HRC của HPG hưởng lợi.
