Trước những dự đoán FED tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo trong tháng 3 này. NHNN đã sử dụng linh hoạt các công cụ và nghiệp vụ trên thị trường mở để bảo vệ nền kinh tế Việt Nam trước những tác động tiêu cực có thể xảy ra.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Tín hiệu tăng lãi suất tiếp tục được phát đi từ FED
Nhiều quan chức FED cho rằng cần điều chỉnh lãi suất lên cao hơn nữa Chủ tịch Fed Raphael Bostic cho rằng nên nâng lãi suất lên 5%-5.25%, và có thể duy trì đến hết năm 2024. Mặc dù, chủ tịch Fed Neel Kashkari chưa bỏ phiếu chính thức cho việc tăng lãi suất, nhưng ông cũng nghiêng về ý kiến ủng hộ tăng lãi suất mạnh hơn do chưa thấy nhiều dấu hiệu thể hiện việc tăng lãi suất khiến ngành dịch vụ giảm tốc.
Ngân hàng trung ương Nhật tiếp tục duy trì mức lãi suất thấp
Hiện nay, hoạt động dịch vụ vẫn có sự tăng trưởng tốt, nhưng hoạt động sản xuất của Nhật Bản lại giảm mạnh do xuất khẩu giảm. Triển vọng phục hồi nền kinh tế vẫn rất mong manh là một yếu tố khiến BoJ duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng, bất chấp xu hướng tăng lãi suất trên thế giới.
Ngân hàng trung ương Australia (RBA) thông báo tiếp tục tăng lãi suất
Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) từ bỏ ý định tạm dừng tăng lãi suất và ra thông báo về việc tăng lãi suất nhiều hơn trong những tháng tới. RBA đã quyết định tăng lãi suất thêm 1/4 điểm lên mức cao nhất trong một thập kỷ là 3.35% tại cuộc họp chính sách diễn ra ngày 7/2. Nguyên nhân chính là lo ngại lạm phát cao có thể trở nên dai dẳng do nhu cầu của nền kinh tế vẫn rất mạnh.
2. Tin trong nước
Người vay mua nhà được hưởng các gói tín dụng hàng trăm tỷ với lãi suất ưu đãi.
Hiện nay, nhiều ngân hàng đang triển khai các gói tín dụng hỗ với lãi suất thấp cho người vay mua nhà. Ngoài các ngân hàng lớn như Vietcombank, Agribank, BIDV, ACB cũng đưa ra gói tín dụng hỗ trợ cá nhân, doanh nghiệp. Lãi suất cho vay mua nhà tại những ngân hàng này đang giảm đến 3%. Ngoài ra, MSB, PVcombank, TPbank hỗ trợ người mua nhà với lãi suất vay thấp bất ngờ, khoảng dưới 6%/năm.
NHNN đề nghị các NHTM giảm lãi suất huy động.
NHNN đã đề nghị các NHTM giảm lãi suất từ 6/3/2023. Bốn ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước là Vietcombank, BIDV, Agribank và Vietinbank giảm 0.2%/năm so với mức lãi suất niêm yết của từng đơn vị tính từ ngày 27/02/2023 với nhóm kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng. Các ngân hàng thương mại cổ phần giảm 0.5%/năm so với mức lãi suất của từng ngân hàng tính từ ngày 27/02/2023 với nhóm kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: Lãi suất đảo tăng nhẹ ở tất cả kỳ hạn. Chốt ngày 03/03, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 6.28% (+0.26%); 1 tuần 6.5% (+0.17%); 2 tuần 6.72% (+0.17%); 1 tháng 7.15% (+0.18%) so với phiên ngày 27//02.
Lãi suất USD: Biến động nhỏ qua các phiên. Phiên cuối tuần 03/03, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.48% (+0.02%); 1 tuần 4.62% (+0.01%); 2 tuần 4.70% (-0.01%) và 1 tháng 4.85% (-0.01%) so với ngày 27/02.
|
Thời hạn |
Kết tuần 3 tháng 2 (17/2/23) | Kết tuần 4 tháng 2 (24/2/23) | Kết tuần 4 tháng 2 (3/3/23) | Biến động so với tuần gần nhất |
|
Qua đêm |
4.67 | 6.02 | 6.28 | +0.26 |
|
1 tuần |
5.09 | 6.33 | 6.5 |
+0.17 |
| 2 tuần | 5.51 | 6.55 | 6.72 |
+0.17 |
| 1 tháng | 6.4 | 6.97 | 7.15 |
+0.18 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
-
-
- Trên thị trường 2 (thị trường tiền tệ liên ngân hàng), lãi suất dự kiến tiếp tục neo ở mức cao trong ngắn hạn theo xu hướng hút ròng qua kênh tín phiếu của Ngân hàng nhà nước.
- Trên thị trường 1 (nơi diễn ra giao dịch giữa các định chế tài chính với doanh nghiệp và người dân), tại phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 2/2023, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) Nguyễn Thị Hồng nhấn mạnh: NHNN đã có chỉ đạo các tổ chức tín dụng tích cực tiết giảm chi phí, giảm lãi suất cho vay. Thực tế, lãi suất trên thị trường đã có xu hướng giảm. Lãi suất cho vay bình quân phát sinh mới đã giảm 0,43%/năm; đã có 22 ngân hàng thương mại giảm lãi suất cho vay bình quân. Thời gian tới, NHNN sẽ tiếp tục điều hành hợp lý theo hướng phấn đấu giảm lãi suất hơn nữa.
- Ông Võ Minh Tuấn – Giám đốc NHNN chi nhánh TP.HCM cho biết: chương trình kết nối ngân hàng – doanh nghiệp năm nay sẽ gắn với chương trình hỗ trợ 2% lãi suất từ ngân sách nhà nước đối với khoản vay của doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ kinh doanh theo Nghị định 31/2022/NĐ-CP của Chính phủ và Thông tư 03/2022/TT-NHNN của NHNN. Một lần nữa, cho thấy nỗ lực giảm lãi suất để tạo đà cho nền kinh tế hồi phục của Nhà nước.
- Tuy nhiên với bối cảnh hiện tại, NHNN đang khá thận trọng với vấn đề lạm phát, mức giảm lãi suất nhanh hay chậm phụ thuộc vào diễn biến lạm phát thực tế trong quý 2. Theo đó, với kịch bản thận trọng, có thể đến cuối Quý 2, đầu Quý 3 mới có thể khẳng định xu hướng giảm lãi suất của Việt Nam.
-
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 01/03, KBNN huy thành công 2,750 tỷ đồng (tỷ lệ trúng thầu đạt 33%). Trong đó, kỳ hạn 15 năm không huy động thành công; kỳ hạn 5 và 10 năm lần lượt là 47% và 87%. Lãi suất trúng thầu hai kỳ hạn 5 năm và 10 năm lần lượt tại 3.68%/năm và 4.17%/năm (lần lượt giảm 0.12% và tăng 0.07% so với phiên trước).
Trên thị trường thứ cấp: Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tuần qua qua đạt trung bình 4,438 tỷ đồng/phiên, giảm so với mức 5,400 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ biến động nhẹ ở tất cả các kỳ hạn. Chốt phiên 3/3, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 3.82% (không thay đổi); 2 năm 3.82% (không thay đổi); 3 năm 3.84% (không thay đổi); 5 năm 3.87% (không thay đổi); 7 năm 3.98% (+0.02%); 10 năm 4.43% (+0.02%); 15 năm 4.56% (+0.01%); 30 năm 4.91% (không thay đổi).
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 01/03 (KBNN) | Biến động so với phiên gọi thầu gần nhất |
| 5 năm | 3.68% |
-0.12% |
| 10 năm | 4.17% |
+0.07% |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 08/03 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
| 10 năm |
3,000 |
| 15 năm |
3,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Thị trường TPCP tiếp tục giao dịch trong trạng thái ảm đạm, giá trị huy động thành công trên thị trường sơ cấp và giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp đều giảm tương đối so với tuần trước.
- Lãi suất đấu thầu và lợi suất trái phiếu Chính phủ có sự giằng co, chưa thể hiện rõ xu hướng tăng hay giảm trong thời gian tới.
- Điều này cho thấy thị trường chưa có nhiều khởi sắc, nhất là trước thềm FED chuẩn bị tăng lãi suất đợt tiếp theo.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 27/2 – 3/3, NHNN chào thầu 20,500 tỷ đồng trên kênh cầm cố với kỳ hạn 7 ngày, có 14,384.21 tỷ đồng trúng thầu với lãi suất 6%; có 10,679.12 tỷ đồng đáo hạn. NHNN chào thầu tín phiếu NHNN với kỳ hạn 7 ngày và 91 ngày, có 73,379.60 tỷ đồng tín phiếu trúng thầu ở kỳ hạn 7 ngày và có 24,800 tỷ đồng trúng thầu kỳ hạn 91 ngày, đều với lãi suất 6%; có 91,549.8 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn.
Như vậy, NHNN hút ròng 2,924.71 tỷ đồng từ thị trường thông qua nghiệp vụ thị trường mở, khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố ở mức 35,378.21 tỷ đồng, tín phiếu NHNN ở mức 157,179.4 tỷ đồng.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá có biến động giảm
- Tỷ giá trung tâm được NHNN điều chỉnh tăng giảm trong biên độ hẹp trong tuần vừa qua. Chốt ngày 3/3, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,637 VND/USD, giảm nhẹ 5 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH giảm 68 đồng so với cuối tuần trước đó. Phiên cuối tuần 3/3, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,720 VND/USD.
- Tỷ giá trên thị trường tự do giảm 95 đồng ở cả 2 chiều mua vào chiều bán ra so với tuần trước đó. Chốt phiên 3/3, tỷ giá tự do chiều mua vào giao dịch tại 23,715 VND/USD và 23,765 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 27/02/2023 | Tỷ giá ngày 06/03/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,450 | 24,780 | 23,450 | 24,780 | – |
|
EUR |
23,706 | 26,202 | 23,880 | 26,394 | +192 |
|
JPY |
165 | 182 | 165 | 183 |
+1 |
| GBP | 26,865 | 29,693 | 27,024 | 29,868 |
+175 |
| CHF | 23,885 | 26,399 | 23,981 | 26,505 |
+106 |
| AUD | 15,122 | 16,714 | 15,171 | 16,768 |
+54 |
| CAD | 16,520 | 18,259 | 16,504 | 18,241 |
-18 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Tại phiên họp Chính phủ thường kỳ tháng 2/2023, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) Nguyễn Thị Hồng nhấn mạnh: NHNN tiếp tục bám sát diễn biến, điều hành tỷ giá linh hoạt, phù hợp với tình hình thị trường trong và ngoài nước. Từ đầu năm đến nay, thị trường ngoại hối, tỷ giá trong nước ổn định, các giao dịch trên thị trường ngoại tệ thông suốt. Tính đến sáng 3/3, đồng VND chỉ mất giá 0,6% so với cuối năm 2022.
- Gần đây, NHNN liên tục hút ròng trên thị trường mở thời gian gần đây nhằm đẩy mặt bằng lãi suất ở thị trường 2 lên cao hơn so với lãi suất USD, giúp tạo khoảng cách an toàn trước dự đoán tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới của FED. Từ đó, hạn chế những cú sốc bất ngờ trên thị trường ngoại hối từ sự mạnh lên của đồng USD. Tuy nhiên, diễn biến USD đang tạo áp lực lên điều hành chính sách tiền tệ, ngoại hối của NHNN khi vừa phải phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất, vừa phải nỗ lực ổn định tỷ giá.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên, do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố, nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
