Tuần qua, tại Họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm 2023, Ngân hàng Nhà nước khẳng định lại xu hướng lãi suất trong 6 tháng đầu năm và nêu ra các định hướng điều hành chính sách tiền tệ trong nửa cuối năm 2023.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Trong khi Fed tạm dừng tăng lãi suất chính sách, nhiều Ngân hàng Trung ương lớn khác vẫn tiếp tục lộ trình thắt chặt tiền tệ của mình do có bối cảnh kinh tế và lạm phát khác nhau.
Ngân hàng Trung ương Úc tiếp tục tăng lãi suất.
Với nhận định lạm phát đã qua vùng đỉnh nhưng vẫn ở mức quá cao so với cùng kỳ và cần thời gian để tiếp tục hạ nhiệt về mức mục tiêu, Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) tăng 25 điểm cơ bản lên 4.1%, đánh dấu lần thứ 12 tăng lãi suất chỉ trong vòng 13 tháng, sau khi giữ nguyên lãi suất hồi đầu tháng 6.
Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiếp tục tăng lãi suất.
Nhận định áp lực lạm phát đang tiếp tục căng thẳng do các tác động vòng hai, có thể mất nhiều thời gian hơn để hạ nhiệt, ngày 22/6, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, lên 5%, do lạm phát và tiền lương vẫn ở mức cao. Lãi suất này cũng đồng thời là mức cao nhất của BOE kể từ năm 2008.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất
Ngày 15/6, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho rằng lạm phát tại Eurozone đang có xu hướng suy yếu, nhưng vẫn còn ở mức cao và dai dẳng. Do vậy, ECB quyết định tăng bộ lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản nhằm ưu tiên đưa lạm phát về lại mức mục tiêu 2,0% trong trung hạn
FED thận trọng với tăng lãi suất.
Sau khi quyết định tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp thường kỳ tháng 6, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jerome Powell cho biết, kể từ thời điểm này FED sẽ điều chỉnh lãi suất với “tốc độ thận trọng”. Ngoài ra, trong nội bộ FED vẫn đang có nhiều quan điểm trái chiều nhau về việc điều hành lãi suất sắp tới.
2. Tin trong nước
Định hướng toàn ngành Ngân hàng 6 tháng cuối năm 2023.
Tại Họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm 2023, NHNN đưa ra 4 định hướng chính của toàn ngành Ngân hàng. Thứ nhất, điều hành nghiệp vụ thị trường mở linh hoạt, chủ động, sẵn sàng hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống tổ chức tín dụng. Thứ hai, điều hành lãi suất phù hợp với cân đối vĩ mô, lạm phát và mục tiêu chính sách tiền tệ. Thứ ba, tiếp tục bình ổn thị trường ngoại tệ, góp phần kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô. Thứ tư, điều hành tăng trưởng tín dụng hợp lý, đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng cho nền kinh tế, đồng thời kiểm soát chặt chẽ tín dụng vào các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro; tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp và người dân tiếp cận vốn tín dụng ngân hàng.
Chính Phủ Nỗ lực thực hiện mục tiêu đề ra trong năm 2023.
Tại, Quốc hội, Chính phủ vẫn quyết tâm kiên định các mục tiêu, chỉ tiêu của năm 2023 đã đề ra: tiếp tục thực hiện giảm 2% thuế suất thuế giá trị gia tăng đến hết năm 2023 để kích cầu, thúc đẩy thị trường nội địa.; cho phép tiếp tục phân bổ hơn 100,000 tỷ đồng còn lại của kế hoạch đầu tư công trung hạn vốn ngân sách trung ương giai đoạn 2021- 2025…
Điều hành chính sách tài khóa có trọng tâm, trọng điểm, thúc đẩy giải ngân vốn đầu tư công, các công trình, dự án quan trọng quốc gia, 3 chương trình mục tiêu quốc gia và Chương trình phục hồi, phát triển kinh tế xã hội.
Tăng trưởng tín dụng vẫn ở mức thấp
Ông Đào Minh Tú, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, nhận xét, tín dụng vẫn còn tăng chậm: “Ở góc độ NHNN cũng rất muốn tăng tín dụng, nhưng không phải bằng cách hạ chuẩn cấp tín dụng, mà tăng phải đảm bảo hiệu quả, chất lượng. Chúng tôi xác định, việc tăng tín dụng là nhiệm vụ quan trọng phải triển khai quyết liệt trong thời gian tới. Mức 3,36% thấp, nhưng cũng do tính khách quan của nền kinh tế nhu cầu vốn thấp”.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: Lãi suất giảm 2 phiên đầu tuần trước khi tăng dần vào cuối tuần. Chốt ngày 123/6, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 1.08% (+0.07%); 1 tuần 1.37% (không thay đổi); 2 tuần 1.85% (-0.01%); 1 tháng 3.03% (-0.18%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: Ít thay đổi qua các phiên. Cuối tuần 23/06, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.83% (-0.01%); 1 tuần 4.90% (-0.01%); 2 tuần 5.0% (không thay đổi) và 1 tháng 5.17% (+0.01%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 2 tháng 6 (09/06/23) | Kết tuần 3 tháng 6 (16/06/23) | Kết tuần 3 tháng 6 (23/06/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
2.67 | 1.01 | 1.08 | +0.07 |
|
1 tuần |
2.9 | 1.37 | 1.37 |
– |
| 2 tuần | 3.18 | 1.86 | 1.85 |
-0.01 |
| 1 tháng | 4.59 | 3.21 | 3.03 |
-0.18 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Tuần thứ hai liên tiếp, NHNN không chào thầu thành công trên kênh cầm cố và không còn tín phiếu lưu hành trong hệ thống liên ngân hàng. Cho thấy, thanh khoản của hệ thống tiếp tục ở mức dồi dào. Họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm 2023, diễn ra vào 21/6 chỉ ra rằng, đến 15/6/2023, dư nợ tín dụng toàn nền kinh tế đạt khoảng 12.32 triệu tỷ đồng, tăng 3.36% so với cuối năm 2022, tăng 8.94% so với cùng kỳ năm trước
- Về cơ bản, mặt bằng lãi suất đã ổn định, lãi suất tiền gửi và cho vay mới có xu hướng giảm dần. Trong nửa còn lại của năm 2023, có thể NHNN sẽ tiếp tục điều chỉnh giảm lãi suất nhằm hướng tới mục tiêu hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 21/6, KBNN huy động 5,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, khối lượng trúng thầu đạt 4,750 tỷ, tương đương 95%. Trong đó, kỳ hạn 10 năm huy động được toàn bộ 2,250 tỷ đồng gọi thầu, 15 năm huy động được toàn bộ 2,250 tỷ, và 30 năm huy động được 250 tỷ/500 tỷ gọi thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 2.60% (-0.25%), 15 năm 2.85% (-0.20%) và 30 năm 3.25% (-0.15%) so với lần trúng thầu trước. Tuần qua, có 7.110 tỷ đồng trái phiếu chính phủ đáo hạn.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung 10,230 tỷ đồng/phiên, tăng mạnh so với mức 6,225 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 21/06 (KBNN) |
Biến động |
|
10 năm |
2.6% | -0.25% |
| 15 năm | 2.85% |
-0.2 |
| 20 năm | 3.25% |
-0.15% |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 28/06 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
|
10 năm |
2,000 |
| 15 năm |
2,000 |
| 20 năm |
500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, TPCP được giao dịch sôi động trên cả thị trường thứ cấp và sơ cấp. Trên thị trường sơ cấp, tỷ lệ trúng thầu tiếp tục được duy trì ở mức cao (95%) kèm lãi suất trúng thầu tiếp tục giảm. Khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh trên thị trường thứ cấp, đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2023.
- Qua đó cho thấy rằng các bên tham gia thị trường đang ở trạng thái tích cực kèm tâm lý cởi mở hơn khi phía NHNN đã thể hiện rõ mục tiêu hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong thời gian gần đây.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 19-23/6, NHNN hào thầu ở hai kỳ hạn 7 ngày và 28 ngày trên kênh cầm cố, mỗi kỳ hạn 50,000 tỷ đồng, với lãi suất cho cả 2 kỳ hạn ở mức 4. Không có khối lượng trúng thầu ở cả 2 kỳ hạn, không có đáo hạn. Như vậy, khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố hiện tại giữ nguyên ở mức 293.83 tỷ đồng. NHNN không chào thầu tín phiếu NHNN.
Như vậy, Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố giữ nguyên ở mức 293,83 tỷ đồng so với tuần trước đó và không còn khối lượng tín phiếu lưu hành.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá tăng hầu hết trong tuần
- Tỷ giá trung tâm được NHNN tiếp tục điều chỉnh tăng giảm luân phiên. Chốt ngày 23/06, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,372 VND/USD, giảm 114 so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH tăng – giảm đan xen trong tuần. Phiên cuối tuần 23/06, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,521 VND/USD, tăng 1 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do biến động nhẹ trong tuần. Chốt phiên 23/06, tỷ giá tăng 60 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra so với cuối tuần trước. Giao dịch tại 23,575 VND/USD ở chiều mua vào và 23,625VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 19/06/2023 | Tỷ giá ngày 26/06/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 24,831 | 23,400 | 24,892 | +61 |
|
EUR |
24,623 | 27,215 | 24,612 | 27,203 | -12 |
|
JPY |
159 | 175 | 157 | 174 |
-1 |
| GBP | 28,863 | 31,901 | 28,736 | 31,761 |
-140 |
| CHF | 25,166 | 27,815 | 25,187 | 27,838 |
+23 |
| AUD | 15,432 | 17,057 | 15,082 | 16,669 |
-388 |
| CAD | 17,040 | 18,834 | 17,138 | 18,940 |
+106 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Trong tuần, NHNN điều chỉnh tăng nhẹ giá bán và giữ nguyên giá mua USD. Qua đó, tiếp tục khẳng định xu hướng ổn định của tỷ giá.
- Họp báo thông tin kết quả hoạt động ngân hàng 6 tháng đầu năm 2023, diễn ra vào 21/6, Phó thống đốc Đào Minh Tú cho biết, thị trường ngoại tệ trong nước và tỷ giá diễn biến tương đối ổn định, thanh khoản thị trường thông suốt, các nhu cầu ngoại tệ hợp pháp được đáp ứng đầy đủ. Ngân hàng Nhà nước đã mua được ngoại tệ từ tổ chức tín dụng bổ sung dự trữ ngoại hối nhà nước. Thời gian tới tiếp tục bám sát diễn biến thị trường, tình hình kinh tế trong và ngoài nước để điều hành linh hoạt, đồng bộ các công cụ và giải pháp chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát lạm phát, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô, ổn định thị trường tiền tệ và ngoại hối.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
