Phó Thống đốc Thường trực Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Đào Minh Tú cho biết, qua thống kê số liệu nhanh đến thời điểm ngày 7/12, tăng trưởng tín dụng đã đạt khoảng 12.5%. Tốc độ tăng này là khá tích cực so với cùng thời điểm của năm 2023 (thời điểm này của năm 2023 mới tăng được khoảng 9%).
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể hạ tiếp lãi suất trong cuộc họp tháng 12
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được dự báo sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng này sau khi dữ liệu cho thấy thị trường lao động Mỹ tiếp tục hạ nhiệt vào tháng 11. Bộ Lao động Mỹ cho biết, có thêm 227,000 việc làm mới trong tháng 11, tăng vọt so với con số 36,000 việc làm mới của tháng 10. Trong khi tăng trưởng việc làm trung bình hàng tháng trong nửa năm qua chỉ đạt dưới 150,000 – thấp hơn mức mà một số nhà hoạch định chính sách cảm thấy cần thiết để cung cấp đủ việc làm đáp ứng mức độ gia tăng dân số. Đáng chú ý, tỷ lệ thất nghiệp đã nhích nhẹ lên 4.2% từ mức 4.1% liên tiếp trong 2 tháng trước đó. Thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách diễn ra ngày 17-18/12.
Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) có thể tiếp tục hạ lãi suất
PBOC có thể sẽ thực hiện các đợt hạ lãi suất mạnh nhất trong một thập kỷ trở lại đây vào năm 2025. Ngân hàng Goldman Sachs và Morgan Stanley dự báo hạ lãi suất cơ bản 0.4% trong năm 2025. Mục tiêu của chính sách nhằm đẩy mạnh nỗ lực vực dậy tăng trưởng, ngăn đà giảm phát của nền kinh tế. Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng chỉ riêng các chính sách tiền tệ sẽ không đủ sức nặng để vực dậy nền kinh tế Trung Quốc trong bối cảnh nhu cầu tín dụng đang ở mức thấp.
2. Tin Trong nước
Tăng trưởng tín dụng cuối năm 2024
Tại buổi họp báo Chính phủ thường kỳ tháng 11/2024, Phó Thống đốc Thường trực NHNN Đào Minh Tú bày tỏ tin tưởng rằng tăng trưởng tín dụng,cùng điều hành vĩ mô, việc kiểm soát lạm phát, tăng trưởng của nền kinh tế sẽ đạt được mục tiêu và mong muốn đặt ra. Phó Thống đốc cũng cho biết, qua thống kê số liệu nhanh đến thời điểm ngày 7/12, tăng trưởng tín dụng đã đạt khoảng 12.5%. Tốc độ tăng này là khá tích cực so với cùng thời điểm của năm 2023 (thời điểm này của năm 2023 mới tăng được khoảng 9%). Theo Phó Thống đốc, tăng trưởng tín dụng năm nay tăng nhanh so với năm ngoái nhờ một số yếu tố chủ yếu. Trong đó, nền kinh tế đã có nhiều thuận lợi, đạt được nhiều kết quả tích cực trên tất cả các góc độ, các lĩnh vực. Xuất khẩu tăng nhanh và các doanh nghiệp nhìn chung đã phát triển trở lại như mức độ phát triển của những năm trước (trước khi có những khó khăn của năm 2023 hay các năm giai đoạn đại dịch). Đây là điều đáng mừng, cho thấy môi trường vĩ mô và sự phát triển chung của nền kinh tế cải thiện. Do đó, có nhiều yếu tố đóng góp tích cực mục tiêu tăng trưởng tín dụng 15% năm nay.
Ngân hàng đang trở lại cuộc đua tăng vốn
Năm 2024 ghi nhận nhiều thương vụ tăng vốn từ các ngân hàng quy mô nhỏ đến lớn. Sức ép thị trường từ việc cạnh tranh gay gắt và đáp ứng các tiêu chí an toàn vốn, được dự báo sẽ khiến cho cuộc đua tăng vốn thêm sôi động trong năm 2025. Trong 3 quý đầu năm nay đã có 10/27 ngân hàng niêm yết tăng vốn điều lệ, với tổng số vốn tăng thêm 8%. Việc tăng vốn cho phép các ngân hàng cải thiện Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu, đồng thời hướng đến việc thúc đẩy cho vay.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: lãi suất VND liên ngân hàng tiếp tục giảm mạnh qua các phiên ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày 29/11, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch ở mức: qua đêm 3.13% (-1.47%); 1 tuần 3.90% (-0.86%); 2 tuần 4.49% (-0.37%); 1 tháng 4.79% (-0.19%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: biến động nhẹ ở tất cả các kỳ hạn. Phiên 29/11, lãi suất USD liên ngân hàng, giao dịch tại: qua đêm 4.60% (không thay đổi); 1 tuần 4.67% (+0.01%); 2 tuần 4.71% (+0.01 %) và 1 tháng 4.76% (không thay đổi) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 4 tháng 11 (22/11/24) | Kết tuần 5 tháng 11 (29/11/24) | Kết tuần 1 tháng 12 (06/12/24) | Biến động |
|
Qua đêm |
4.60 | 3.13 | 4.0 | +0.87 |
|
1 tuần |
4.76 | 3.90 | 4.27 |
+0.37 |
| 2 tuần | 4.86 | 4.49 | 4.47 |
-0.02 |
| 1 tháng | 4.98 | 4.79 | 4.77 |
-0.22 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Thời điểm cuối năm, nhiều ngân hàng thương mại tăng lãi suất nhằm đẩy mạnh huy động vốn để chuẩn bị cho nhu cầu tín dụng sau Tết Nguyên đán 2025. Lãi suất huy động có xu hướng tăng trong bối cảnh áp lực thanh khoản dịp cuối năm gây sức ép lớn tới lãi suất cho vay của ngân hàng hiện nay.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 4/12, Kho bạc nhà nước đấu thầu thành công 2,800 tỷ đồng/9,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ gọi thầu, tỷ lệ trúng thầu đạt 31%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được 1,000 tỷ đồng/1,500 tỷ đồng gọi thầu, kỳ hạn 10 năm huy động được 1,000 tỷ đồng/5,000 tỷ đồng gọi thầu và kỳ hạn 30 năm huy động được 800 tỷ đồng/1,500 tỷ đồng gọi thầu. Riêng kỳ hạn 15 năm gọi thầu 1,000 tỷ đồng nhưng không có khối lượng trúng thầu. Lãi suất trúng thầu ở kỳ hạn 5 năm là 1.96% (+0.05%); 10 năm là 2.68% (+0.02%) và 30 năm là 3.18% (+0.08%) so với phiên đấu thầu trước.
Trên thị trường thứ cấp: Giá trị giao dịch Outright và Repos đạt trung bình 9,030 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh so với mức 16,072 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua phân hóa tăng ở các kỳ hạn 5 năm trở lên trong khi giảm ở các kỳ hạn còn lại. Chốt phiên 6/12. lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.84% (-0.01%); 2 năm 1.85% (-0.01%); 3 năm 1.87% (-0.01%); 5 năm 2.0% (+0.03%); 7 năm 2.33% (+0.05%); 10 năm 2.80% (+0.04%); 15 năm 2.98% (+0.01%); 30 năm 3.18% (+0.01%) so với phiên cuối tuần trước.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 4/12 (KBNN) |
|
5 năm |
1.96% (+0.05%) |
| 10 năm |
2.68% (+0.02%) |
| 30 năm |
3.18% (+0.08%) |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 11/12 (tỷ VND) |
|
5 năm |
2,000 |
|
10 năm |
4,500 |
| 15 năm |
1,000 |
| 30 năm |
1,500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp tiếp tục duy trì ở mức thấp kèm lãi suất trúng thầu tăng ở tất cả các kỳ hạn.
- Thị trường thứ cấp ghi nhận giá trị giao dịch giảm mạnh so với tuần trước đó đi kèm mức lợi suất tăng tăng ở kỳ hạn trên 5 năm và giảm ở các kỳ hạn nhỏ hơn 5 năm.
- Lãi suất trên cả hai thị trường tiếp tục xu hướng tăng
3. Thị trường mở
Thị trường ngày 2-6/12, ở kênh cầm cố, NHNN chào thầu kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 30,000 tỷ đồng, lãi suất giữ ở mức 4.0%. Có 30,000 tỷ đồng trúng thầu, có 53,999.85 tỷ đồng đáo hạn trong tuần qua trên kênh cầm cố.
NHNN đấu thầu lãi suất ở 2 kỳ hạn 14 ngày và 28 ngày. Có 12,375 tỷ đồng trúng thầu ở kỳ hạn 14 ngày, lãi suất từ 3.95-4.0%; có 8,100 tỷ đồng trúng thầu ở kỳ hạn 28 ngày, lãi suất giữ ở mức 4.0% 4 phiên đầu tuần, phiên cuối tuần giảm nhẹ xuống mức 3.99%. Có 3,950 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn trong tuần qua.
Như vậy, NHNN hút ròng 40,524.85 tỷ đồng từ thị trường trong tuần qua bằng kênh thị trường mở. Có 30,000 tỷ đồng lưu hành trên kênh cầm cố, có 36,605 tỷ đồng tín phiếu NHNN lưu hành trên thị trường.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá biến động giảm.
- Tỷ giá trung tâm được NHNN tiếp tục được NHNN điều chỉnh giảm 2 phiên đầu và cuối tuần, các phiên còn lại tăng. Chốt ngày 6/12, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,255 VND/USD, tăng nhẹ 4 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD liên ngân hàng tăng – giảm nhẹ qua các phiên. Kết thúc phiên 6/12, tỷ giá liên ngân hàng đóng cửa tại 25,389 VND/USD, tăng 17 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá VND/USD trên thị trường tự do tăng mạnh phiên đầu tuần rồi giảm nhẹ trở lại. Chốt phiên 6/12, tỷ giá tự do tăng 40 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra so với phiên cuối tuần trước đó, giao dịch tại 25,690 VND/USD và 25,790 VND/USD.
| Tỷ giá ngày 02/12/2024 | Tỷ giá ngày 09/12/2024 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Biến động |
|
USD |
23,400 | 25,450 | 23,400 | 25,450 | |
|
EUR |
24,263 | 26,817 | 24,318 | 26,877 | +60 |
|
JPY |
153 | 169 | 154 | 170 |
+1 |
| GBP | 29,232 | 32,309 | 29,351 | 32,440 |
+131 |
| CHF | 26,073 | 28,818 | 26,217 | 28,977 |
+159 |
| AUD | 14,959 | 16,534 | 14,720 | 16,269 |
-265 |
| CAD | 16,415 | 18,143 | 16,276 | 17,989 |
-154 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Tỷ giá tiếp tục duy trì ở mức cao do đồng đô la Mỹ tiếp tục duy trì sức mạnh trên thị trường quốc tế. Giai đoạn cuối năm, tỷ giá có thể diễn biến khó lường, khi cuối năm cũng là giai đoạn cao điểm nhập khẩu hàng hóa và thanh khoản hệ thống ngân hàng chịu áp lực bởi yếu tố mùa vụ dịp Tết Nguyên đán.
Quyền miễn trừ trách nhiệm
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
ABS cung cấp trọn bộ tài liệu hỗ trợ đầu tư, bao gồm báo cáo cổ phiếu, báo cáo triển vọng ngành, khuyến nghị đầu tư, bản tin thị trường định kỳ,…được nghiên cứu và phân tích toàn diện và chuyên sâu, cập nhật tức thời và thường xuyên. Xem thêm bộ tài liệu đầu tư này tại đây.
Hotline: 1900 5454 96
Email: [email protected]