Hiện nay, các ngân hàng tiếp tục duy trì, thậm chí vẫn tiếp tục giảm mức lãi suất cho vay với nhiều gói tín dụng ưu đãi cho khách hàng, đồng thời vẫn đảm bảo quản lý tốt chất lượng tín dụng, hạn chế rủi ro cho hệ thống.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Đô la Mỹ duy trì đà giảm trong hơn hai tháng
Thị trường đang dự đoán Fed sẽ không tăng lãi suất do sức ép lạm phát đang hạ nhiệt. Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng đang giảm mạnh kể từ đầu tháng 11, dữ liệu việc làm suy yếu, … cũng góp phần chống lại chính sách tiền tệ siêu thắt chặt của Mỹ trong thời gian gần đây.
Trung Quốc tiếp tục đưa ra những giải pháp tháo gỡ thị trường bất động sản
Trung Quốc đang đốc thúc các ngân hàng tăng cường giải ngân cho các công ty phát triển nhà ở, để giảm nguy cơ vỡ nợ thêm và đảm bảo các dự án căn hộ được hoàn thành. Từ đó, nhằm củng cố niềm tin của người dân đối với chính phủ và ngân hàng, ngăn sự suy thoái của lĩnh vực bất động sản, góp phần ổn định tài chính. Một giải pháp khác đang được xem xét đó là cho phép các ngân hàng cung cấp khoản vay vốn lưu động cho một số công ty phát triển nhà ở. Tuy nhiên, hành động này có thể gây thêm rủi ro cho hệ thống ngân hàng nếu nợ xấu tăng mạnh.
Chính sách để có hiệu quả, sẽ cần buộc các ngân hàng phải tuân thủ do các biện pháp trước đây của Chính phủ Trung Quốc phần lớn đã thất bại.
2. Tin trong nước
Ngân hàng không hạ chuẩn tín dụng
Hiện nay, các ngân hàng rất tích cực giảm lãi suất cho vay hỗ trợ khách hàng đồng thời tăng tốc cho vay giai đoạn cao điểm kinh doanh cuối năm với nhiều giải pháp: giảm lãi suất, cơ cấu nợ, điều chỉnh thời hạn nợ, cho vay mới… Tuy nhiên, các ngân hàng cho biết nếu doanh nghiệp không đáp ứng đủ điều kiện thì ngân hàng cũng không thể cho vay được. Mặc dù, mặt bằng lãi suất cho vay đang ở mức thấp nhưng do cầu còn yếu nên doanh nghiệp chưa mặn mà vay vốn để đẩy mạnh sản xuất kinh doanh.
Triển khai Đề án 06 góp phần tạo sự minh bạch trên thị trường chứng khoán
Đề án 06 giữa Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Cục Cảnh sát Quản lý hành chính về trật tự xã hội (C06, Bộ Công an) sẽ tập trung thực xác thực thông tin nhờ căn cước gắn chip điện tử định danh, làm sạch dữ liệu đối với nhà đầu tư chứng khoán, người được cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán, …
Nâng cao công tác ngăn chặn sở hữu chéo trong hệ thống tín dụng
Dự thảo Luật Các tổ chức tín dụng (sửa đổi) dự kiến giảm tỷ lệ sở hữu vốn điều lệ ngân hàng của một cá nhân xuống còn 3% (từ mức 5% hiện nay). Một cổ đông là tổ chức không được sở hữu vượt quá 10% vốn điều lệ của một tổ chức tín dụng (hiện tại là 15%), trừ ngân hàng bị kiểm soát đặc biệt hoặc sở hữu của Nhà nước tại ngân hàng. Tỷ lệ sở hữu tối đa của nhóm cổ đông và người liên quan cũng được đề xuất giảm xuống 15% (hiện nay là 20%). Dư nợ cấp tín dụng tối đa đối với một khách hàng dự kiến xuống còn 10% (hiện tại là 15%). Tổng dư nợ cấp tín dụng đối với một khách hàng và người có liên quan không được vượt quá 15%(hiện tại là 25%) … Các dự thảo đưa ra nhằm giải quyết vấn đề ngăn chặn sở hữu chéo, thao túng ngân hàng, góp phần duy trì sự ổn định hệ thống, phòng tránh tham nhũng, …
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: tiếp tục giảm ở tất cả các kỳ hạn dưới 1 tháng. Chốt ngày 24/11, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 0.20% (không thay đổi); 1 tuần 0.30% (-0.10%); 2 tuần 0.49% (-0.11%); 1 tháng 0.98% (-0.24%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: giảm nhẹ biến động. Cuối tuần 24/11, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.06% (-0.01%); 1 tuần 5.14% (-0.03%); 2 tuần 5.25% (-0.02%) và 1 tháng 5.35% (-0.02%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 2 tháng 11 (13/11/23) | Kết tuần 3 tháng 11 (17/11/23) | Kết tuần 4 tháng 11 (24/11/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
0.64 | 0.20 | 0.20 | – |
|
1 tuần |
0.90 | 0.40 | 0.30 |
-0.10 |
| 2 tuần | 1.20 | 0.60 | 0.49 |
-0.11 |
| 1 tháng | 1.88 | 1.22 | 0.98 |
-0.24 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Chính sách tiền tệ hiện nay vẫn linh hoạt, tùy thuộc vào các biến số vĩ mô, đặc biệt là tỷ giá và nhu cầu của nền kinh tế. Mặc dù áp lực tỷ giá đã được giảm đáng kể, thanh khoản hệ thống duy trì trạng thái dồi dào, nhưng lãi suất cho vay chưa thể giảm sâu.
- Tuy nhiên, sẽ cần thêm thời gian để các ngân hàng huy động tiền gửi với lãi suất thấp, từ đó giảm chi phí bình quân, và góp phần giảm lãi suất cho vay trong những tháng tiếp theo. Tiền gửi tiết kiệm vẫn tăng trưởng tốt trong thời gian gần đây, góp phần tạo điều kiện cho các ngân hàng tiết giảm chi phí và giảm lãi suất huy động.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 22/11, KBNN chào thầu 4,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, tỷ lệ trúng thầu 100%. Trong đó, kỳ hạn 10 năm và 15 năm huy động được 1,500 tỷ đồng chào thầu mỗi kỳ hạn, kỳ hạn 30 năm huy động được 1,000 tỷ đồng chào thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 2.37% (-0.10%); 15 năm 2.59% (-0.11%); 30 năm 3.05% (không thay đổi) không thay đổi so với phiên tuần trước đó.
Ngày 20/11, Ngân hàng Chính sách xã hội chào thầu 4,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh, khối lượng trúng thầu là 2,800 tỷ đồng, tương đương 70%. Trong đó, kỳ hạn 10 năm trúng thầu 1,200 tỷ đồng/2,000 tỷ đồng chào thầu và kỳ hạn 15 năm trúng thầu 1,600 tỷ đồng/2,000 tỷ đồng chào thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 3.0% (-0.15%); 15 năm 3.4% (-020%) so với phiên tuần trước.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung 7,790 tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 6,542 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua tiếp tục xu hướng giảm ở hầu hết các kỳ hạn. Chốt phiên 24/11, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.65% (-0.06%); 2 năm 1.66% (-0.06%); 3 năm 1.67% (-0.06%); 5 năm 1.73% (-0.05%); 7 năm 2.15% (+0.001%); 10 năm 2.41% (-0.11%); 15 năm 2.63% (-0.07%); 30 năm 3.16% (-0.04%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 22/11 (KBNN) | Biến động |
|
10 năm |
2.37% |
-0.10 |
| 15 năm | 2.59% |
-0.11 |
| 30 năm | 3.05% |
– |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 29/11 (tỷ VND) |
|
5 năm |
1,000 |
| 10 năm |
2,000 |
| 15 năm |
2,000 |
| 30 năm |
1,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp tiếp tục duy trì ở mức cao, cùng mức lãi suất trúng thầu không đổi hoặc giảm so với tuần trước. Tổng giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tăng mạnh hơn tuần trước đó, đi kèm mức lợi suất giao dịch giảm ở hầu hết các kỳ hạn.
Các bên trên thị trường giao dịch trong trạng thái ổn định. Trong thời gian tới, thị trường có thể duy trì được trạng thái tích cực nếu FED và các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới giữ lãi suất ở mức hợp lý, tạo điều kiện thu hẹp khoảng cách giữa mức lãi suất trong nước và quốc tế.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 20/11-24/11, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 5,000 tỷ đồng, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu, không có khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố. NHNN không chào thầu tín trong tuần qua. Có 25,549.9 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN bơm ròng 25,549.9 tỷ đồng ra thị trường.
Như vậy, tiếp tục không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và có khoảng 71,749.9 tỷ đồng lưu hành trên kênh tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá có diễn biến giảm so với tuần trước
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh giảm. Chốt ngày 24/11, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,927 VND/USD, giảm 45 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH cũng giảm đầu tuần và tăng ở cuối tuần. Phiên cuối tuần 24/11, tỷ giá LNH đóng cửa tại 24,268 VND/USD, tăng 20 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do ít biến động trong tuần. Chốt phiên 24/11, tỷ giá giảm 60 đồng ở chiều mua và 40 đồng ở chiều bán ra so với cuối tuần trước đó. Giao dịch tại 24,440 VND/USD ở chiều mua vào và 24,560 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 20/11/2023 | Tỷ giá ngày 27/11/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 25,101 | 23,400 | 25,094 | -7 |
|
EUR |
24,825 | 27,438 | 24,869 | 27,487 |
+49 |
| JPY | 152 | 168 | 152 | 168 |
– |
| GBP | 28,369 | 31,355 | 28,652 | 31,668 |
+313 |
| CHF | 25,702 | 28,407 | 25,776 | 28,489 |
+82 |
| AUD | 14,848 | 16,411 | 14,964 | 16,539 |
+128 |
| CAD | 16,593 | 18,340 | 16,683 | 18,439 |
+99 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Tuần qua, giá bán đô tiếp tục giữ xu hướng giảm. Thị trường tiếp tục kỳ vọng FED sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp sắp tới.
- Tuy nhiên, lãi suất trong nước và nhiều kinh tế lớn trên thế giới đang có sự chênh lệch lớn. Điều này có thể duy trì áp lực lên tỷ giá trong thời gian tới, tuy nhiên, NHNN khẳng định tỷ giá vẫn trong tầm kiểm soát.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
