Với mục tiêu duy trì tăng trưởng cho năm 2024, NHNN cần điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, kịp thời, hiệu quả; phối hợp đồng bộ, hài hòa, chặt chẽ với chính sách tài khóa mở rộng hợp lý, có trọng tâm, trọng điểm và các chính sách khác để đạt mục tiêu đề ra.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Các quan chức Fed đồng loạt tỏ ý dừng tăng lãi suất sắp tới
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn dài có xu hướng tăng – yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất nhiều khoản vay của hộ gia đình và doanh nghiệp. Từ đầu tháng 10, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm vượt 4.8%, mức cao nhất kể từ năm 2007. Sự kiện này khiến các khoản vay mua xe, mua nhà, nợ thẻ tín dụng, và cả nợ vay ăn học của sinh viên đều trở nên đắt đỏ hơn. Đối với Fed, đây lại là tin tốt vì áp lực từ lãi suất cao có thể sẽ khiến nền kinh tế hạ nhiệt mà không cần Fed phải tăng lãi suất thêm. Chủ tịch Fed Chi nhánh San Francisco, Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Chủ tịch Fed Chi nhánh Dallas, … cũng đã đồng loạt cho rằng Fed không cần tăng thêm lãi suất.
Kinh tế Trung Quốc có dấu hiệu tích cực
Cơ quan Thống kê Quốc gia (NBS) cho biết, nền kinh tế Trung Quốc đã lấy lại động lực trong quý III.2023, với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 4.9% so với một năm trước (cao hơn ước tính 4.4%). Điều này phần nào phản ánh sự tăng cường hỗ trợ chính sách gần đây, và dường như sẽ được tiếp tục trong những tháng tới. Doanh số bán lẻ tăng 5.5% trong tháng 9 – đây là mức độ tăng nhanh nhất trong 4 tháng qua. Sản lượng công nghiệp tăng 4.5% trong tháng 9 so với cùng kỳ năm trước, tỷ lệ thất nghiệp giảm, …
2. Tin trong nước
Tín dụng cho vay mua nhà ảm đạm
Mặc dù, lãi suất cho vay mua nhà đã giảm 1 – 3%/năm so đầu năm nay, nhưng trong bối cảnh thị trường bất động sản vẫn trầm lắng, nên khách hàng chưa mặn mà với việc vay vốn mua nhà, mà kỳ vọng giá nhà cũng như lãi suất sẽ giảm thêm. Do kinh tế còn khó khăn, ảnh hưởng đến thu nhập của người dân. Từ đầu tháng 9, các ngân hàng còn cho người dân vay để trả nợ trước hạn ngân hàng khác theo Thông tư 06, nhưng chưa có tác dụng như kỳ vọng khi ban hành thông tư.
Các ngân hàng tiếp tục hạ lãi suất tiền gửi
Cuối tuần qua, Vietcombank giảm lãi suất thêm 0.2 điểm %, với các kỳ hạn tiền gửi từ 1 tháng trở lên. Đây hiện là lần thứ hai Vietcombank hạ lãi suất trong tháng 10, xuống mức thấp nhất của đơn vị này nhiều năm qua. Đây là lần thứ hai Vietcombank hạ lãi suất trong tháng 10. Tương tự như lần hạ lãi suất trước đó của Vietcombank, các ngân hàng sẽ đồng loạt giảm theo. Việc này có thể kích thích một đợt giảm lãi suất nữa trước khi kết thúc năm nay.
Thủ tướng Chính phủ chỉ đạo mục tiêu, nhiệm vụ tăng trưởng năm 2024
Tại phiên khai mạc kỳ họp thứ 6, Quốc hội khóa XV sáng ngày 23/10, Thủ tướng Phạm Minh Chính cho biết Hiện nay Chính phủ tiếp tục ưu tiên thúc đẩy tăng trưởng, giữ vững ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của nền kinh tế trong các tháng còn lại của năm 2023. Đây cũng là mục tiêu trong năm 2024. Thủ tướng cho biết, nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu năm 2024 là tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ chủ động, linh hoạt, kịp thời, hiệu quả; phối hợp đồng bộ, hài hòa, chặt chẽ với chính sách tài khóa mở rộng hợp lý, có trọng tâm, trọng điểm và các chính sách khác; tiếp tục phấn đấu giảm mặt bằng lãi suất cho vay.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: tăng ở các phiên trong tuần ở kỳ hạn nhỏ hơn một tháng trở xuống. Chốt ngày 20/10, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: 1.55% (+1.15 %); 1 tuần 1.70% (+1.10 %); 2 tuần 1.83% (+1.01 %); 1 tháng 2.03% (+0.75 %) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: biến động giảm các kỳ hạn. Cuối tuần 20/10, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.05% (-0.05 %); 1 tuần 5.16% (-0.05 %); 2 tuần 5.24% (-0.04 %) và 1 tháng 5.34% (-0.02 %) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 1 tháng 10 (06/10/23) | Kết tuần 2 tháng 10 (13/10/23) | Kết tuần 3 tháng 10 (20/10/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
1.22 | 0.4 | 1.55 | +1.15 |
|
1 tuần |
1.44 | 0.6 | 1.7 |
+1.1 |
| 2 tuần | 1.66 | 0.82 | 1.83 |
+1.01 |
| 1 tháng | 1.94 | 1.28 | 2.03 |
+1.15 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Tại phiên khai mạc kỳ họp thứ 6, Quốc hội khóa XV sáng nay (23/10), Thủ tướng Phạm Minh Chính cho biếtLãi suất cho vay đã giảm nhanh hơn trong giai đoạn quý III/2023 so các nguồn huy động chi phí cao đáo hạn. Hiện nay, lãi suất huy động của ngân hàng tiếp tục có xu hướng giảm, do đó, lãi suất huy động có thể tiếp tục giảm từ nay đến cuối năm.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 18/10, KBNN chào thầu 5,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, khối lượng trúng thầu là 2,775 tỷ đồng, tương đương 56%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được toàn bộ 1,000 tỷ đồng chào thầu; kỳ hạn 10 năm huy động được 750 tỷ đồng/1,500 tỷ đồng; kỳ hạn 15 năm huy động được 1,000 tỷ đồng/2,000 tỷ đồng và kỳ hạn 30 năm huy động được 25 tỷ đồng/500 tỷ đồng chào thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5 năm 1.65% (+0.01%); 10 năm 2.40% (+0.02%); 15 năm 2.63% (+0.02%); 30 năm 3.05% (không thay đổi) so với phiên tuần trước đó.
Ngày 16/10, Ngân hàng Chính sách xã hội chào thầu 2,500 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh, khối lượng trúng thầu là 1,500 tỷ đồng, tương đương 60%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm trúng thầu toàn bộ 1,500 tỷ đồng chào thầu với lãi suất 2.5% (không đổi so với tuần trước). Kỳ hạn 10 năm và 15 năm chào thầu 500 tỷ đồng mỗi kỳ hạn, tuy nhiên không có khối lượng trúng thầu ở cả hai kỳ hạn này.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung 5,012 tỷ đồng/phiên, giảm so với mức 6,745 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua tăng ở hầu hết các kỳ hạn. Chốt phiên 20/10, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.79% (+0.04%); 2 năm 1.80% (+0.03%); 3 năm 1.80% (+0.03%); 5 năm 1.77% (-0.01%); 7 năm 2.70% (+0.18%); 10 năm 3.06% (+0.21%); 15 năm 3.26% (+0.23%); 30 năm 3.37% (+0.15%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 11/10 (KBNN) |
Biến động |
|
5 năm |
1.65% | +0.01% |
| 10 năm | 2.4% |
+0.02% |
| 15 năm | 2.63% |
+0.02% |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 25/10 (tỷ VND) | Khối lượng gọi thầu NHCSXH ngày 23/10 (tỷ VND) |
|
5 năm |
1,000 | 1,000 |
| 10 năm | 2,000 |
500 |
| 15 năm | 2,000 |
500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp giảm mạnh so với tuần trước đó, đi kèm với lãi suất trúng thầu đồng loạt tăng. Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch giảm so với tuần trước, cùng với đó là lợi suất giao dịch tăng ở hầu hết các kỳ hạn.
- Gần đây, lãi suất trúng thầu đang dần tăng lên, đi kèm với khối lượng trúng thầu nhỏ cho thấy các bên tham gia trên thị trường đang trong trạng thái quan sát.
- Với bối cảnh tín dụng tăng trưởng chậm và những khó khăn hiện tại của kinh tế, thị trường TPCP được dự báo khó có thể sôi động trở lại trong ngắn hạn.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 16 – 20/10, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 5,000 tỷ đồng, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu, không có khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố. NHNN tiếp tục chào thầu tín phiếu NHNN với kỳ hạn 28 ngày, đấu thầu lãi suất. Có 55,899.7 tỷ đồng tín phiếu trúng thầu, lãi suất phiên thứ 6 ở mức 1.45% (+0.5% so với cuối tuần trước đó). Có 20,000 tỷ đồng tín phiếu đáo hạn. Như vậy, NHNN hút ròng gần 35,899.7 tỷ đồng từ thị trường.
Như vậy, tiếp tục không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và có gần 241,600 tỷ đồng lưu hành trên kênh tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá có diễn biến tăng – giảm đan xen so với tuần trước
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh tang ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày 20/10, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,110 VND/USD, tăng 33 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH tiếp tục xu hướng tăng. Phiên cuối tuần 20/10, tỷ giá LNH đóng cửa tại 24,525 VND/USD, tang 75 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do ít biến động trong tuần. Chốt phiên 20/10, tỷ giá giảm 20 đồng ở chiều mua và giảm 10 đồng ở chiều bán ra so với cuối tuần trước đó. Giao dịch tại 24,550 VND/USD ở chiều mua vào và 24,630 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 16/10/2023 | Tỷ giá ngày 23/10/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 25,243 | 23,400 | 25,244 | 1 |
|
EUR |
24,069 | 26,602 | 24,231 | 26,782 | 180 |
|
JPY |
153 | 169 | 153 | 169 |
|
| GBP | 27,797 | 30,723 | 27,828 | 30,757 |
34 |
| CHF | 25,357 | 28,026 | 25,625 | 28,322 |
296 |
| AUD | 14,425 | 15,944 | 14,449 | 15,970 |
26 |
| CAD | 16,761 | 18,525 | 16,694 | 18,452 |
-73 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Từ nay đến cuối năm 2023, có thể tỷ giá tiếp tục giữ xu hướng tăng do các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới tiếp tục duy trì mức lãi suất cao, tuy nhiên, việc kiểm soát tỷ giá được cho rằng vẫn nằm trong sự kiểm soát của Ngân hàng Nhà nước.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
