Tuần qua, lãi suất liên ngân hàng tiếp tục tăng, tuy nhiên vẫn ở vùng rất thấp so với đầu năm 2023. Trong khi đó, tiền gửi dân cư tiếp tục chảy vào hệ thống ngân hàng, trong bối cảnh lãi suất thấp. Điều này góp phần cân bằng thanh khoản hệ thống ngân hàng trong bối cảnh hiện nay.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Số liệu về việc làm tháng 9 của Mỹ tiếp tục tăng
Theo báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ công bố vào ngày 06/10, nền kinh tế Mỹ có thêm 336,000 việc làm trong tháng 9, vượt xa con số dự báo 170,000 trước đó và cao hơn khoảng 100,000 việc làm so với tháng 8/2023. Đây là mức tăng trưởng việc làm mạnh nhất kể từ tháng 1/2023. Sau khi dữ liệu được công bố, khả năng FED nâng lãi suất thêm ít nhất 1 lần nữa trong năm nay tăng lên.
Bất động sản Nhật Bản đang hưởng lợi lớn từ chính sách tiền tệ siêu nới lỏng
Đầu tư nước ngoài vào lĩnh vực bất động sản của Nhật Bản tăng vọt từ đầu năm nhờ đồng yên yếu do ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng. Ngoài ra, thị trường này cũng đang hưởng lợi từ những điều khoản vay thuận lợi từ phía ngân hàng, trong bối cảnh cho vay dao động quanh mức 1%. Nhờ đó, trong nửa đầu năm 2023, tổng vốn đầu tư nước ngoài vào thị trường bất động sản Nhật Bản tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái.
2. Tin trong nước
Tiền gửi tiết kiệm tiếp tục tăng mạnh
Mặc dù lãi suất huy động và gửi tiền tại các ngân hàng tiếp tục giảm, nhưng tình hình kinh tế nói chung vẫn chưa có dấu hiệu hồi phục rõ rệt, do đó, tiết kiệm trong cư dân tiếp tục là lựa chọn của người dân mặc dù lãi suất thấp.
Giảm lãi suất tiếp tục là xu hướng chủ đạo trong các tháng cuối năm
Các ngân hàng thương mại dự báo nhu cầu sử dụng dịch vụ ngân hàng của khách hàng có thể cải thiện tốt hơn trong quý 4/2023. Bởi vì, sự kỳ vọng tình hình kinh tế tích cực hơn, ngành sản xuất, xuất khẩu dần phục hồi, nhu cầu vay vốn được kỳ vọng sẽ cải thiện. Nguồn tiết kiệm từ dân cư tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh lãi suất huy động giảm. Điều này đã tạo cơ sở cho thanh khoản hệ thống ngân hàng tiếp tục dồi dào, đáp ứng cho nhu cầu vay vốn của nền kinh tế.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: tiếp tục xu hướng tăng qua các phiên. Chốt ngày 6/10, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 1.22% (+0.98%); 1 tuần 1.44% (+0.96%); 2 tuần 1.66% (+1%); 1 tháng 1.94% (+0.81%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: biến động tăng – giảm các kỳ hạn. Cuối tuần 6/10. lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.08% (+0.03%); 1 tuần 5.18% (+0.03%); 2 tuần 5.26% (+0.04%) và 1 tháng 5.36% (+0.01%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 4 tháng 9 (22/09/23) | Kết tuần 5 tháng 9 (29/09/23) | Kết tuần 1 tháng 10 (06/10/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
0.21 | 0.24 | 1.22 | +0.98 |
|
1 tuần |
0.4 | 0.48 | 1.44 |
+0.96 |
| 2 tuần | 0.53 | 0.66 | 1.66 |
+1 |
| 1 tháng | 1.1 | 1.13 | 1.94 |
+0.81 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Tuần qua, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng tăng mạnh sau một thời gian mở lại kênh tín phiếu của Ngân hàng Nhà nước, bên cạnh đó là việc các nhân hàng giảm mua trái phiếu Chính Phủ. Qua đó, cho thấy thanh khoản hệ thống trong tuần qua khá hạn chế, và điều này có thể gây áp lực lên cả lãi suất huy động và cho vay.
- Tuy nhiên, lãi suất cho vay được kỳ vọng tiếp tục giảm trong quý IV.2023, trong bối cảnh tiền gửi tiết kiệm tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh lãi suất thấp. Cùng với việc tiết giảm chi phí hoạt động của ngân hàng, chi phí đầu vào có điều kiện giảm, từ đó giúp giảm lãi suất cho vay ở đầu ra.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 4/10, KBNN chào thầu 5,750 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, khối lượng trúng thầu là 2,250 tỷ đồng, tương đương 39%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm huy động được toàn bộ 500 tỷ đồng chào thầu; kỳ hạn 10 năm huy động được 750 tỷ đồng/2,250 tỷ đồng gọi thầu và 15 năm huy động được 1,000 tỷ đồng/3,000 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5 năm 1.65% (+0.02%); 10 năm 2.36% (không đổi);15 năm 2.59% (không đổi) so với phiên tuần trước đó.
Ngày 2/10, Ngân hàng Chính sách xã hội chào thầu 2,000 tỷ đồng trái phiếu chính phủ bảo lãnh, khối lượng trúng thầu là 500 tỷ đồng, tương đương 25%. Trong đó, kỳ hạn 5 năm trúng thầu toàn bộ 500 tỷ đồng chào thầu với lãi suất 2.5%. Kỳ hạn 10 năm và 15 năm không có khối lượng trúng thầu.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 4,727 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh so với mức 12,040 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ trong tuần qua tăng ở hầu hết các kỳ hạn. Chốt phiên 6/10, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 1.75% (+0.08%); 2 năm 1.75% (+0.07%); 3 năm 1.75% (+0.04%); 5 năm 1.74% (-0.04%); 7 năm 2.55% (+0.20%); 10 năm 2.87% (+0.19%); 15 năm 3.03% (+0.16%); 30 năm 3.19% (+0.09%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 4/10 (KBNN) |
Biến động |
|
5 năm |
1.65% | +0.02% |
|
10 năm |
2.36% |
– |
| 15 năm | 2.59% |
– |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 11/10 (tỷ VND) | Khối lượng gọi thầu NHCSXH ngày 9/10 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 | 1.500 |
|
10 năm |
1,500 |
500 |
| 15 năm | 2,000 |
500 |
| 20 năm | 500 |
|
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ đạt mức thấp rất thấp, với mức lãi suất trúng thầu tăng nhẹ ở kỳ hạn 5 năm và không đổi ở các kỳ hạn còn lại. Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch giảm mạnh so với tuần trước, đi kèm với mức lợi suất giao dịch tăng ở hầu hết các kỳ hạn.
- Các bên tham gia thị trường trở lại tâm lý thận trọng trước áp lực tỷ giá gia tăng trở lại trong thời gian gần đây, và sự chênh lệch lớn giữa lãi suất VND và USD trong giai đoạn này.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 2 – 6/10, trên kênh cầm cố, NHNN chào thầu ở kỳ hạn 7 ngày với khối lượng là 5,000 tỷ đồng, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu, không có khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố. NHNN tiếp tục chào thầu tín phiếu NHNN với kỳ hạn 28 ngày, đấu thầu lãi suất. Có 46,899.8 tỷ đồng tín phiếu trúng thầu, lãi suất trong phiên cuối tuần ở mức 1.28% (+0.28% so cuối tuần trước đó). Như vậy, NHNN hút ròng gần 46,899.8 tỷ đồng từ thị trường.
Như vậy, tiếp tục không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và có 140,700 tỷ đồng lưu hành trên kênh tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá có diễn biến tăng – giảm đan xen so với tuần trước
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh tăng – giảm qua các phiên. Chốt ngày 6/10, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 24,074 VND/USD, giảm 15 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH tăng – giảm qua các phiên. Phiên cuối tuần 6/10, tỷ giá LNH đóng cửa tại 24,370 VND/USD, tăng 75 đồng so với phiên cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do tăng mạnh ở đầu tuần và chững lại ở cuối tuần. Chốt phiên 6/10, tỷ giá tăng 130 đồng chiều mua vào và tăng 100 đồng ở chiều bán ra so với cuối tuần trước đó. Giao dịch tại 24,500 VND/USD ở chiều mua vào và 24,550 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 02/10/2023 | Tỷ giá ngày 09/10/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 25,211 | 23,400 | 25,222 | +11 |
|
EUR |
24,145 | 26,687 | 24,178 | 26,723 | +36 |
|
JPY |
153 | 169 | 153 | 169 |
– |
| GBP | 27,864 | 30,797 | 27,953 | 30,896 |
+99 |
| CHF | 24,949 | 27,576 | 25,180 | 27,830 |
+254 |
| AUD | 14,699 | 16,246 | 14,585 | 16,120 |
-126 |
| CAD | 16,836 | 18,608 | 16,762 | 18,526 |
-82 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Đồng đô tiếp tục gia tăng sức mạnh khi số liệu việc làm của Mỹ được công bố, tăng khả năng FED sẽ nâng lãi suất thêm một lần nữa. Khi đó, chênh lệch lãi suất giữa USD và VND tiếp tục gia tăng kiến tỷ giá căng thẳng hơn. Tuy nhiên, NHNN vẫn đang nỗ lực sử dụng linh hoạt các công cụ điều tiết thị trường để giữ được tỷ giá trong mức cho phép, đảm bảo sự cân bằng và phù hợp giữa các mục tiêu tại từng thời gian nhất định.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
