Kinh tế khó khăn, nguồn lực của doanh nghiệp bị cạn kiệt dẫn tới việc các doanh nghiệp không đủ điều kiện để vay vốn ngân hàng và ngân hàng cũng không thể tự ý hạ tiêu chuẩn, giảm các quy định, điều kiện cho vay.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
Kinh tế Trung Quốc trong tình trạng giảm phát
Tổng cục Thống kê Trung Quốc (NBS) công bố ngày 9/8 cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của nước này giảm 0.3% so với cùng kỳ năm ngoái. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) giảm tháng thứ 10 liên tiếp, với mức giảm 4.4% trong tháng 7 so với cùng kỳ năm ngoái. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 11/2020 Trung Quốc chứng kiến cả CPI và PPI cùng giảm. Đợt giảm lần này được thúc đẩy bởi các yếu tố dài hạn như nhu cầu bên ngoài giảm và suy thoái bất động sản. Trong thời gian tới, Trung Quốc có thể sẽ truyền áp lực giảm phát sang các nước khác thông qua hoạt động thương mại hàng hóa quy mô lớn.
Lạm phát Mỹ dần hạ nhiệt
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng vừa phải trong tháng 7. CPI toàn phần của Mỹ đã tăng 0.2% so với tháng trước trong tháng 7, tương tự như mức tăng trong tháng Sáu. Trong đó, yếu tố nhà ở đóng góp hơn 90% mức tăng CPI, với chi phí thuê nhà tăng 0,4%. Tuy nhiên, CPI lõi tăng 4.7% so với cùng kỳ, hạ nhiệt nhẹ so với mức tăng 4.8% của tháng Sáu. Chỉ số tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi đã tăng 3.1% so với cùng kỳ trong tháng 7, tốc độ chậm nhất kể từ tháng 9/2021, sau khi tăng 4.1% trong tháng 6. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng mạnh hơn dự báo. Những yếu tố này có thể thuyết phục Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào tháng tới.
2. Tin trong nước
Từng bước tháo gỡ khó khăn cho thị trường BĐS
Việc tháo gỡ khó khăn về pháp lý và các giải pháp thúc đẩy thị trường vừa qua đã có hiệu quả nhất định, giúp cho tình hình tháng sau tốt hơn tháng trước, quý sau tốt hơn quý trước; giúp cho tình hình kinh tế vĩ mô tiếp tục giữ được sự ổn định, các cân đối lớn được bảo đảm, lạm phát được kiểm soát, … các dự án đang được tháo gỡ khó khăn pháp lý tăng. Ngoài ra sự phối hợp của các Bộ, ngành, địa phương cũng được chính phủ nhân mạnh tới, cụ thể: Bộ Tài chính thực hiện chính sách tài khoá mở rộng hợp lý, có trọng tâm, trọng điểm, hiệu quả, nhanh chóng, dứt khoát, với các biện pháp giảm, giãn hoãn thuế, phí, lệ phí… (trong đó: giảm thuế VAT phải nhanh với tinh thần “cái gì được thì cho đi trước”, không thể chờ cả gói mới thực hiện miễn là đúng luật pháp); Bộ Kế hoạch và Đầu tư có các giải pháp đẩy mạnh giải ngân đầu tư công, triển khai 3 Chương trình mục tiêu quốc gia, chương trình phục hồi và phát triển, …
Ngân hàng tích cực tham gia lại thị trường TPDN
Tổng giá trị huy động đạt 21,380 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 8,170 tỷ đồng trong tháng 6, tương ứng gấp 2.6 lần. Sau thời gian im ắng, ngân hàng hiện đang dẫn đầu về giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ trong tháng 7 với 12,355 tỷ đồng, tương đương gần 60% tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ trong tháng 7. Trong đó, Techcombank sau khi phát hành thành công 2 lô trái phiếu với tổng giá trị phát hành là 4,000 tỷ đồng lãi suất 6.7%/năm và 2,000 tỷ đồng lãi suất 6%/năm. Các lô trái phiếu đều được phát hành ở thị trường trong nước và cùng có thời hạn 36 tháng. Theo sau là OCB, MSB. Các doanh nghiệp nhóm ngành khác cũng tham gia huy động trong tháng 7: CTCP Sản xuất và Kinh doanh Vinfast, Công ty TNHH Khai thác Chế biến khoáng sản Núi Pháo, CTCP Hàng không Vietjet.
Lãi suất cho vay tiếp tục giảm thêm
Trong tuần trước, có thêm 7 ngân hàng thương mại là Eximbank, Techcombank, MSB, Saigonbank, CBBank, VietA Bank, SHB thông báo hạ lãi suất huy động, với mức điều chỉnh giảm 0.1-0.8 điểm % so với trước đó. Trong đó, ACB, Techcombank và VietBank đã giảm lãi suất 2 lần kể từ đầu tháng 8 đến nay. Lãi suất huy động giảm tạo điều kiện cho để các ngân hàng tiếp tục giảm lãi suất cho vay, giúp tăng khả năng hấp thụ vốn của người dân, doanh nghiệp và nền kinh tế.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: biến động nhẹ ở tất cả các kỳ hạn. Chốt ngày 11/8, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 0.21% (-0.05%); 1 tuần 0.44% (-0.02%); 2 tuần 0.67% (-0.03%); 1 tháng 1.74% (-0.16%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: Dao động quanh biên độ hẹp. Cuối tuần 11/8, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 5.05% (+0.02%); 1 tuần 5.13% (+0.01%); 2 tuần 5.23% (+0.02%) và 1 tháng 5.33% (không đổi) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 4 tháng 7 (28/07/23) | Kết tuần 1 tháng 8 (04/08/23) | Kết tuần 2 tháng 8 (11/08/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
0.23 % | 0.26 % | 0.21 % | -0.05 % |
|
1 tuần |
0.47 % | 0.46 % | 0.44 % |
-0.02 % |
| 2 tuần | 0.7 % | 0.7 % | 0.67 % |
-0.03 % |
| 1 tháng | 1.93 % | 1.9 % | 1.74 % |
-0.16 % |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- Lãi suất trên thị trường một tiếp tục ghi nhận đà giảm ở các kỳ hạn dưới 1 tháng trong tuần qua. Nhu cầu tín dụng yếu là một trong những lý do khiến thanh khoản hệ thống khá dồi dào và lãi suất liên ngân hàng củng cố xu hướng giảm trong thời gian qua.
- Tuy nhiên, Ngân hàng nhà nước đưa ra thông điệp thận trọng và nhấn mạnh chỉ hạ lãi suất điều hành nếu có điều kiện phù hợp. Đồng thời, khuyến khích các ngân hàng thương mại cổ phần thực hiện tiết giảm chi phí, qua đó hạ lãi suất cho vay hỗ trợ doanh nghiệp. Đứng trước áp lực về chỉ tiêu tín dụng 2023 nhưng không hạ chuẩn tín dụng nhằm giảm thiểu rủi ro cho nền kinh tế
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 9/8, KBNN chào thầu 5,500 tỷ đồng TPCP. Tỷ lệ trúng thầu đạt 84%, tương đương 4,599 tỷ. Trong đó, kỳ hạn 10 năm và 15 năm cùng huy động được toàn bộ 2,000 tỷ mỗi kỳ hạn; kỳ hạn 5 năm huy động được 250 tỷ/500 tỷ đồng gọi thầu; kỳ hạn 30 năm huy động được 349 tỷ/1,000 tỷ đồng gọi thầu. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 5 năm 1.75% (-0.05%), 10 năm 2.36% (-0.01%), 15 năm 2.59% (-0.01%) và 30 năm 3.05% (không thay đổi) so lần trúng thầu trước.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua. giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 7,077tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 6,038 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Lợi suất trái phiếu chính phủ tuần qua có sự phân hóa. Chốt phiên 11/8, lợi suất trái phiếu chính phủ 1 năm giao dịch quanh 1.67% (không thay đổi so với tuần trước); 2 năm 1.68% (không thay đổi); 3 năm 1.71% (-0.01%); 5 năm 1.70% (-0.12%); 7 năm 2.12% (+0.01%); 10 năm 2.44% (+0.02%); 15 năm 2.64% (-0.02%); 30 năm 3.06% (+0.01) so với phiên đấu thầu trước.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 9/8 (KBNN) | Biến động |
|
5 năm |
1.75% | -0.05% |
| 10 năm | 2.36% |
-0.01% |
| 15 năm | 2.59% |
-0.01% |
| 30 năm | 3.05% |
– |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 16/8 (tỷ VND) |
|
5 năm |
500 |
|
10 năm |
2,000 |
| 15 năm |
2,000 |
| 30 năm |
5,000 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Tuần qua, tỷ lệ trúng thầu trên thị trường sơ cấp duy trì ở mức cao, tương đương 84%. Mức lãi suất trúng thầu đồng loạt giảm so với phiên trước, ngoại trừ kỳ hạn 30 năm.
- Giá trị giao dịch trên thị trường thứ cấp tiếp tục tăng so với tuần giao dịch trước đó, với mức lợi suất giao dịch biến động trái chiều ở cả các kỳ hạn khác nhau.
- Thị trường TPCP được dự báo tiếp tục duy trì trạng thái giao dịch tốt, phát huy vai trò là kênh huy động vốn trung và dài hạn quan trọng cho ngân sách nhà nước vàgóp phần hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2023 .
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 7-11/8, NHNN tiếp tục chào thầu ở hai kỳ hạn 7 trên kênh cầm cố, với khối lượng là 15,000 tỷ, lãi suất ở mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu. Như vậy, không có khối lượng lưu hành trên kênh này. Đồng thời, NHNN tiếp tục không chào thầu tín phiếu NHNN.
Như vậy, tiếp tục không còn khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố và tín phiếu.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá dao động tăng – giảm qua các phiên
- Tỷ giá trung tâm được NHNN được điều chỉnh trong biên độ hẹp. Chốt ngày 11/8, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,837VND/USD, tăng 12 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH tăng nhẹ qua các phiên. Phiên cuối tuần 11/8, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,750 VND/USD, tăng 25 đồng so với phiên tuần trước đó.
Tỷ giá trên thị trường tự do biến động nhẹ trong tuần. Chốt phiên 11/8, tỷ giá tăng 35 đồng ở chiều mua vào tăng 35 đồng ở chiều và bán ra so với cuối tuần trước. Giao dịch tại 23,765 VND/USD ở chiều mua vào và 23,815 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 7/8/2023 | Tỷ giá ngày 14/8/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 24,955 | 23,400 | 24,990 | +35 |
|
EUR |
24,898 | 27,519 | 24,774 | 27,382 | -137 |
|
JPY |
160 | 176 | 156 | 173 |
-3 |
| GBP | 28,858 | 31,896 | 28,725 | 31,749 |
-147 |
| CHF | 25,880 | 28,604 | 25,818 | 28,536 |
-68 |
| AUD | 14,887 | 16,454 | 14,658 | 16,201 |
-253 |
| CAD | 16,915 | 18,696 | 16,840 | 18,613 |
-83 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Hiện nay, xu hướng điều hành chính sách tiền tệ của các quốc gia trên thế giới đã bớt căng thẳng, kiểm soát hơn nửa đầu năm 2023. Nhiều ngân hàng trung ương thậm chí đã giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2022. Thêm vào đó, Việt Nam vẫn duy trì được trạng thái xuất siêu. Ngoài ra, nhu cầu ngoại tệ của nền kinh tế hiện nay chưa cao, lượng kiều hối vẫn duy trì ổn định.
- Do đó, tỷ giá VND/USD những tháng cuối năm có thể ổn định, áp lực tỷ giá bớt căng thẳng có thể giúp nhân hàng nhà nước mua ngoại tệ, tăng dự trữ quốc gia.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
