Tuần qua, Việc Ngân hàng Nhà nước (NHNN) thực hiện cắt giảmlãi suất điều hành lần thứ 4 liên tiếp đang được kỳ vọng sớm mang lại kết quả tích cực, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, góp phần củng cố niềm tin của thị trường vào sự ổn định của đồng Việt Nam và hoạt động điều hành của NHNN.
ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH
1. Tin Quốc tế
FED đã chính thức dừng tăng lãi suất.
Trong cuộc họp diễn ra vào ngày 15 – 16/6, FED đã chính thức giữ nguyên mức lãi suất khoảng 5 – 5.25%. Đây là lần tạm dừng tăng đầu tiên kể từ tháng 1/2022 của FED. Tuy nhiên, các quan chức FED cũng đưa ra quan điểm rằng có thể tiếp tục tăng thêm 2 đợt từ nay cho tới cuối năm do áp lực lạm phát tiếp tục tăng cao.
ECB tiếp tục tăng lãi suất.
Trong ngày 15/6, NHTW châu Âu (ECB) quyết định tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản, nâng lãi suất tái cấp vốn, lãi suất cho vay cận biên và lãi suất tiền gửi của ECB lần lượt sẽ ở mức 4%, 4.25% và 3.5%. Quyết định này đưa ra trên cơ sở ECB nhận định lạm phát tại Eurozone đang suy yếu nhưng vẫn còn quá cao và dai dẳng.
Trung Quốc quyết định giảm lãi suất.
Ngày 15/6, Trung Quốc đã cắt giảm lãi suất cho vay trung hạn nhằm giảm chi phí đi vay do doanh số bán bất động sản và sản xuất công nghiệp suy yếu, và tỷ lệ thất nghiệp tăng. Những dấu hiệu suy thoái gần đây của Trung Quốc chính là động lực để Trung Quốc giảm mức lãi suất của minh.
2. Tin trong nước
Tiếp tục tháo gỡ trên thị trường Trái phiếu Doanh nghiệp và thúc đẩy giải ngân tín dụng
Tuần trước, Chính phủ yêu cầu Bộ Tài Chính theo dõi sát tình hình thị trường trái phiếu doanh nghiệp, đặc biệt là các tổ chức phát hành có khối lượng phát hành lớn và gặp khó khăn trong nghĩa vụ thanh toán gốc, lãi đến hạn trong năm 2023. Đồng thời, giao Bộ Kế hoạch và Đầu tư chủ trì, phối hợp với các cơ quan, địa phương tìm giải pháp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất, kinh doanh, ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát. Đồng thời, Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước rà soát gói tín dụng 40 nghìn tỷ đồng và 120 nghìn tỷ đồng với các điều kiện cho vay kịp thời, thuận lợi, thông thoáng, linh hoạt, khả thi.
NHNN tiếp tục điều chỉnh giảm lãi suất lần thứ 4 liên tiếp
Ngày 16/6, NHNN ban hành quyết định về việc tiếp tục giảm lãi suất lần thứ 4 liên tiếp, có hiệu lực từ 19/6. Cụ thể, lãi suất cho vay qua đêm giảm từ mức 5.5%/năm xuống 5%/năm; lãi suất tái cấp vốn giảm từ mức 5%/năm xuống 4.5%/năm; lãi suất tái chiết khấu giảm từ mức 3.5%/năm xuống 3%/năm. Lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi có kỳ hạn từ 1 – 6 tháng giảm từ mức 5 %/năm xuống 4.75%/năm; lãi suất tiền gửi có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên do tổ chức tín dụng ấn định trên cơ sở cung – cầu vốn thị trường.
THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC
1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng
Lãi suất VND: Lãi suất giảm mạnh ở tất cả các kỳ hạn từ một tháng trở xuống. Chốt ngày 16/6, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 1.01% (-1.56%); 1 tuần 1.37% (-1.53%); 2 tuần 1.86% (-1.32%); 1 tháng 3.21% (-1.38%) so với phiên cuối tuần trước đó.
Lãi suất USD: Ít thay đổi qua các phiên. Cuối tuần 16/06, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.84% (+0.01%); 1 tuần 4.91% (+0.01%); 2 tuần 5% (không thay đổi) và 1 tháng 5.16% (-0.01%) so với phiên cuối tuần trước đó.
|
Thời hạn |
Kết tuần 1 tháng 6 (02/06/23) | Kết tuần 2 tháng 6 (09/06/23) | Kết tuần 3 tháng 6 (16/06/23) | Biến động |
|
Qua đêm |
4.01 | 2.67 | 1.01 | -1.56 |
|
1 tuần |
4.17 | 2.9 | 1.37 |
-1.53 |
| 2 tuần | 4.29 | 3.18 | 1.86 |
-1.32 |
| 1 tháng | 4.59 | 4.59 | 3.21 |
-1.38 |
Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng
Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước
Dự báo thị trường tiền tệ
- NHNN chính thức giảm lãi suất lần thứ 4 liên tiếp kể từ giữa tháng 3 tới nay, tạo điều kiện cho mặt bằng lãi suất thị trường giảm, giúp giảm chi phí sử dụng vốn, từ đó, cải thiện kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và kích thích chi tiêu tiêu dùng của người dân. Chính sách tiền tệ được NHNN điều hành khá linh hoạt và phù hợp với xu hướng lạm phát, lãi suất trên thế giới và tình hình kinh tế trong nước.
- Hiện nay, thanh khoản hệ thống ổn định và dồi dào, ngày càng đáp ứng nhu cầu thanh thanh toán, chi trả đa dạng của nền kinh tế. NHNN đã mua được một lượng lớn ngoại tệ để bổ sung dự trữ ngọai hối và đưa một lượng tiền lớn VND vào lưu thông. Việc tiếp tục giảm lãi suất điều hành của NHNN xác lập xu hướng giảm lãi suất cho thị trường trong thời gian tới. Qua đó góp phần thúc đẩy tăng trưởng và phục hồi kinh tế. Các giải pháp linh hoạt của NHNN trên thị trường tiền tệ và trên thị trường mở được kỳ vọng sẽ tiếp tục bình ổn thị trường, ổn định và giảm mặt bằng lãi suất trên thị trường trong nửa cuối còn lại của năm 2023.
2. Thị trường Trái phiếu chính phủ
Trên thị trường sơ cấp: Ngày 14/6, KBNN huy động 4,750 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, bao gồm 4 loại kỳ hạn. Trong đó, kỳ hạn 5 năm không có khối lượng trúng thầu, 10 năm trúng thầu toàn bộ 1,500 tỷ đồng gọi thầu, 15 năm trúng thầu toàn bộ 2,250 tỷ đồng và 20 năm trúng thầu 190/500 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu các kỳ hạn lần lượt tại 10 năm 2.85% (-0.1%), 15 năm 3.05% (không thay đổi) và 20 năm 3.19% (-0.56%) so với lần trúng thầu trước. Tuần vừa qua không có TPCP đáo hạn.
Trên thị trường thứ cấp: Tuần qua, giá trị giao dịch Outright và Repos trên thị trường thứ cấp tuần qua đạt trung bình 6,225 tỷ đồng/phiên, tăng so với mức 5,505 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Trong tuần qua, lợi suất trái phiếu chính phủ giảm ở hầu hết các kỳ hạn. Chốt phiên 16/6, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 2.22% (-0.19%); 2 năm 2.22% (-0.19%); 3 năm 2.23% (-0.19%); 5 năm 2.22% (không thay đổi); 7 năm 2.36% (-0.28%); 10 năm 2.75% (-0.29%); 15 năm 2.91% (-0.33%); 30 năm 3.32% (-0.24%) so với tuần trước đó.
|
Kỳ hạn |
Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 14/06 (KBNN) |
Biến động |
|
10 năm |
2.85% | -0.1% |
| 15 năm | 3.05% |
– |
| 20 năm | 3.19% |
-0.56% |
|
Kỳ hạn |
Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 21/06 (tỷ VND) |
|
10 năm |
1,500 |
| 15 năm |
1,500 |
| 20 năm |
500 |
Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp
Dự báo thị trường TPCP
- Trên thị trường sơ cấp, tỷ lệ trúng thầu TPCP đạt 82%, với lãi suất trúng thầu tiếp tục giảm.
- Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch trung bình tiếp tục tăng so với tuần trước kèm mức lợi suất giao dịch giảm ở hầu hết các kỳ hạn.
- Thị trường TPCP tiếp tục xu hướng giảm lãi suất trúng thầu trên thị trường sơ cấp và giảm lợi suất giao dịch trên thị trường thứ cấp, kèm thanh khoản vẫn duy trì ở mức trung bình so với các tuần trước đó. Cho thấy tâm lý giao dịch trên thị trường đang tích cực hơn nhờ những nỗ lực hỗ trợ từ phía NHNN trong thời gian gần đây.
3. Thị trường mở
Thị trường mở tuần từ 12-16/6, NHNN hào thầu ở hai kỳ hạn 7 ngày và 28 ngày trên kênh cầm cố, mỗi kỳ hạn 50,000 tỷ đồng, với lãi suất cho cả 2 kỳ hạn 4 phiên đầu tuần ở mức 4.5%, phiên cuối tuần giảm xuống mức 4%. Không có khối lượng trúng thầu ở cả 2 kỳ hạn, không có đáo hạn. Như vậy, khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố hiện tại giữ nguyên ở mức 293.83 tỷ đồng. NHNN không chào thầu tín phiếu NHNN.
Như vậy, Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố giữ nguyên ở mức 293,83 tỷ đồng và không còn khối lượng tín phiếu lưu hành.
4. Thị trường ngoại hối
Trong tuần qua, tỷ giá tăng hầu hết trong tuần
- Tỷ giá trung tâm được NHNN tiếp tục điều chỉnh tăng giảm luân phiên. Chốt ngày 16/06, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,846 VND/USD, tăng 7 đồng so với cuối tuần trước đó.
- Tỷ giá LNH tăng trong tuần. Phiên cuối tuần 16/06, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,520 VND/USD, tăng 46 đồng so với phiên tuần trước đó.
- Tỷ giá trên thị trường tự do tăng giảm đan xen trong tuần. Chốt phiên 16/06, tỷ giá tăng 45 đồng ở cả hai chiều mua vào và bán ra so với cuối tuần trước. Giao dịch tại 23,515VND/USD ở chiều mua vào và 23,565 VND/USD ở chiều bán ra.
| Tỷ giá ngày 12/06/2023 | Tỷ giá ngày 19/06/2023 | ||||
|
Ngoại tệ |
Mua | Bán | Mua | Bán | Thay đổi |
|
USD |
23,400 | 24,835 | 23,400 | 24,831 | -4 |
|
EUR |
24,200 | 26,748 | 24,623 | 27,215 | +467 |
|
JPY |
162 | 179 | 159 | 175 |
-4 |
| GBP | 28,323 | 31,304 | 28,863 | 31,901 |
+597 |
| CHF | 24,920 | 27,543 | 25,166 | 27,815 |
272 |
| AUD | 15,193 | 16,792 | 15,432 | 17,057 |
+265 |
| CAD | 16,874 | 18,650 | 17,040 | 18,834 |
+184 |
Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN
Nguồn: Website NHNN
Dự báo thị trường ngoại hối
- Trong tuần, tỷ giá được giữ ở mức tương đối ổn định. Sự giằng co của chính sách tiền tệ của các nền kinh tế lớn càng cho thấy rằng việc điều hành chính sách tiền tệ ngày càng phụ thuộc vào yếu tố nội tại của nền kinh tế. Áp lực từ đồng đô la Mỹ đã giảm bớt sau khi FED quyết định dừng tăng lãi suất trong tuần vừa rồi.
- Với những nỗ lực tháo gỡ khó khăn cho nền kinh tế, kết hợp với áp lực bên ngoài đã phần nào hạ nhiệt, tỷ giá có thể sẽ duy trì ở mức ổn định, hoặc dao động quanh biên độ hẹp.
Quyền miễn trừ trách nhiệm:
Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập. đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên. do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố. nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.
