Bản tin Toàn cảnh Thị trường tiền tệ: Ngân Hàng Nhà Nước tập trung triển khai nhiều nhiệm vụ quan trọng

Tuần qua, Thủ tướng Chính Phủ tiếp tục ban hành văn bản chỉ đạo, đôn đốc, thúc đẩy thực hiện nhiệm vụ của Ngân hàng Nhà nước, ưu tiên cung cấp vốn tín dụng, hỗ trợ thanh khoản, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

 

ĐIỂM TIN KINH TẾ – TÀI CHÍNH

1. Tin Quốc tế

Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc hồi phục nhờ tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng.

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc đã tăng 4.5% trong quý I, được thúc đẩy nhờ doanh số bán lẻ tăng mạnh mẽ, đây là mức tăng lớn nhất trong 4 quý gần đây, vượt xa mức tăng 2.9% của quý trước. Tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tháng 3 tăng 10,6% so với cùng kỳ và cao hơn 7,1 điểm phần trăm so với 2 tháng đầu năm. Sản lượng sản xuất công nghiệp và đầu tư vào tài sản cố định cũng tăng trong tháng 3 và tăng so với cùng kỳ năm trước. Bên cạnh đó, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho các khoản vay chính sách kỳ hạn một năm. Tuần trước, PBoC tuyên bố sẽ tăng cường hỗ trợ nền kinh tế và duy trì thanh khoản dồi dào để thúc đẩy tăng trưởng.

Ngân hàng Trung ương Argentina (BCRA) tiếp tục nâng lãi suất lên mức kỷ lục.

Ngân hàng Trung ương Argentina (BCRA) tiếp tục tăng lãi suất thêm 300 điểm cơ bản, lên 81% sau khi lạm phát tăng vọt trong và dự trữ ngoại hối sụt giảm mạnh trong tháng Ba. Chuyên gia kinh tế của Bloomberg cho rằng “Chính phủ Argentina đang cố gắng kéo dài thời gian bằng các biện pháp kiểm soát giá cả, tăng lãi suất, kiểm soát tỷ giá hối đoái và đàm phán lại các khoản nợ để đẩy chúng sang nhiệm kỳ tổng thống mới. Những biện pháp đó có thể ngăn chặn sự sụp đổ của nền kinh tế trong ngắn hạn, nhưng mang đến nhiều khó khăn sau bầu cử

Nhiều ngân hàng lớn tại Phố Wall lãi lớn trong quý I/2023.

Các ngân hàng lớn tại Phố Wall đều công bố những kết quả kinh doanh vượt dự kiến bất chấp những ảnh hưởng tiêu cực từ các vụ sụp đổ của Silicon Valley Bank (SVB) và Signature Bank. Đây là tín hiệu tích cực đối với các ngân hàng lớn tuy nhiên, các ngân hàng hàng đầu vẫn sẽ phải tiếp tục đối mặt với những thử thách từ việc tăng lãi suất trong thời gian qua.

2. Tin trong nước

NHNN tiếp tục chỉ đạo các TCTD giảm lãi suất cho vay.

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chi nhánh TP.HCM tiếp tục chỉ đạo các Tổ chức tín dụng và Chi nhánh ngân hàng nước ngoài trên địa bàn, giảm nhanh lãi suất cho vay doanh nghiệp, đảm bảo phù hợp với lãi suất tiền gửi, chi phí đầu vào, đồng thời đẩy nhanh tiến độ giải ngân các gói tín dụng với ưu đãi lãi suất nhằm thúc đẩy sản xuất kinh doanh, tăng trưởng kinh tế. Bên cạnh đó, trước mắt cần giảm thời gian giao dịch cho doanh nghiệp, giảm chi phí dịch vụ… Từ đó, doanh nghiệp có thể giảm chi phí trong giao dịch với ngân hàng, để hỗ trợ và kích thích tăng trưởng cho doanh nghiệp và cho chính tổ chức tín dụng.

Chính phủ tiếp tục chỉ đạo tập trung đẩy mạnh tháo gỡ khó khăn của thị trường, đặc biệt là thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.

Thủ tướng Phạm Minh Chính Ngân hàng Nhà nước tích cực, khẩn trương thực hiện các nhiệm vụ được giao tại Nghị quyết 33 của Chính phủ về một số giải pháp tháo gỡ và thúc đẩy thị trường bất động sản phát triển an toàn, lành mạnh, bền vững; tổ chức triển khai quyết liệt, hiệu quả, kịp thời, khả thi Chương trình tín dụng 120.000 tỷ đồng cho vay đối với chủ đầu tư và người mua nhà của các dự án nhà ở xã hội, nhà ở công nhân; khẩn trương xây dựng phương án cơ cấu lại các tổ chức tín dụng, nhất là các ngân hàng thương mại yếu kém, ngân hàng SCB, góp phần hạn chế tình trạng cạnh tranh không lành mạnh, nhất là về lãi suất, qua đó tạo thuận lợi hạ mặt bằng lãi suất.

Đồng thời Thủ tướng chỉ đạo NHNN trước mắt xem xét cho phép các tổ chức tín dụng tiếp tục được mua trái phiếu doanh nghiệp để góp phần tháo gỡ khó khăn, thúc đẩy phát triển thị trường này; đối với các nội dung còn ý kiến khác nhau, khẩn trương nghiên cứu, sửa đổi, bổ sung theo hướng tạo thuận lợi hơn cho việc thúc đẩy thị trường trái phiếu doanh nghiệp, góp phần tạo kênh huy động vốn hiệu quả, an toàn, lành mạnh, bền vững cho nền kinh tế.

Từ 24/4, NHNN chính thức cho phép cơ cấu nợ và giữ nguyên nhóm nợ

Ngày 23/4, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã chính thức ban hành Thông tư số 02/2023/TT-NHNN quy định về việc tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ nhằm hỗ trợ khách hàng gặp khó khăn. Các khoản nợ được cơ cấu thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ là các khoản cho vay và cho thuê tài chính. NHNN trao quyền chủ động cho các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài trong việc xem xét, đánh giá khó khăn của khách hàng để quyết định việc cơ cấu lại khoản nợ vay của khách hàng. Thời gian cơ cấu lại thời hạn trả nợ do tổ chức tín dụng quyết định nhưng không vượt quá 12 tháng kể từ ngày đến hạn của số dư nợ được cơ cấu lại thời hạn trả nợ.

THỊ TRƯỜNG TRONG NƯỚC

1. Thị trường tiền tệ liên ngân hàng

Lãi suất VND: Lãi suất giảm mạnh ở tất cả các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống. Chốt ngày 21/4, lãi suất VND liên ngân hàng giao dịch quanh mức: qua đêm 3.23% (-2.22%); 1 tuần 3.70% (-1.82%); 2 tuần 4.27% (-1.26%); 1 tháng 4.95% (-0.68%) so với phiên cuối tuần trước đó.

 

Lãi suất USD: Tăng – giảm nhẹ qua các phiên. Phiên cuối tuần 21/4, lãi suất USD liên ngân hàng đóng cửa ở mức: qua đêm 4.64% (+0.02%); 1 tuần 4.74% (không thay đổi); 2 tuần 4.87% (-0.01%) và 1 tháng 5% (không thay đổi) so với phiên cuối tuần trước đó.

 

Bảng: Lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng

Nguồn: Website Ngân hàng Nhà Nước

 

Dự báo thị trường tiền tệ

• Ngân hàng Nhà nước (NHNN) chi nhánh TP.HCM yêu cầu các TCTD giảm nhanh lãi suất cho vay doanh nghiệp, đảm bảo phù hợp với lãi suất tiền gửi, chi phí đầu vào, thúc đẩy sản xuất kinh doanh, tăng trưởng kinh tế. Trong quá trình triển khai các giải pháp đồng hành với doanh nghiệp, các ngân hàng thực hiện đúng các quy định về lãi suất, tín dụng và ngoại hối, góp phần ổn định thị trường tiền tệ và hoạt động ngân hàng. Hệ thống cơ chế chính sách và giải pháp của NHNN đã và đang triển khai thực hiện trong hệ thống với kỳ vọng sẽ là những giải pháp tháo gỡ khó khăn cho thị trường một cách hiệu quả.
• Ngoài ra, tình hình kinh tế – tài chính trên thế giới hiện nay cũng chưa có những căng thẳng theo chiều hướng xấu. Các NHTW đang thận trọng hơn với quyết định tăng lãi suất của mình. Do đó, với tình hình trong và ngoài nước như hiện tại, NHNN có khả năng duy trì được chính sách tiền tệ linh hoạt với xu hướng giảm lãi suất trong ngắn hạn.
• Với chủ trương chủ trương chỉ đạo tiên cung cấp vốn tín dụng và hỗ trợ thanh khoản, các NHTM sẽ tiếp tục phối hợp trên thị trường 2 và sử dụng linh hoạt các nghiệp vụ thị trường mở của NHNN, đảm bảo thanh khoản ổn định, từ từ hướng đến giảm lãi suất cho vay đối với cá nhân và doanh nghiệp trên thị trường 1.

 

2. Thị trường Trái phiếu chính phủ

Trên thị trường sơ cấp: Ngày 19/04, KBNN huy động 10,250 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, khối lượng trúng thầu là 9,874 tỷ đồng (đạt 96%). Trong đó, kỳ hạn 5 năm, 10 năm và 15 năm huy động được toàn bộ khối lượng gọi thầu, lần lượt là 3,000 tỷ; 2,250 tỷ đồng và 4,500 tỷ đồng; kỳ hạn 30 năm chỉ huy động được 124 tỷ đồng/500 tỷ đồng. Lãi suất trúng thầu lần lượt tại 5 năm 2.78% (-0.2%);10 năm 3.28% (không thay đổi), 15 năm 3.40% (không thay đổi) và 30 năm 3.66% (không thay đổi) so với lần trúng thầu trước.

 

Trên thị trường thứ cấp: Giá trị giao dịch đạt trung bình 3,648 tỷ đồng/phiên, giảm mạnh so với mức 5,205 tỷ đồng/phiên của tuần trước đó. Trong tuần, lợi suất trái phiếu chính phủ biến động nhẹ. Chốt phiên 21/4, lợi suất trái phiếu chính phủ giao dịch quanh 1 năm 2.7% (-0.01%); 2 năm 2.72% (không thay đổi); 3 năm 2.75% (không thay đổi); 5 năm 2.8% (+0.01%); 7 năm 2.93% (-0.05%); 10 năm 3.28% (-0.01%); 15 năm 3.43% (+0.01%); 30 năm 3.86% (-0.02%).

Kỳ hạn	Lãi suất trúng thầu TPCP ngày 12/04 (KBNN)	Biến động so với phiên gọi thầu gần nhất
5 năm	2.7%	-0.2%
10 năm	3.28%	–
15 năm	3.4%	–
30 năm	3.66%	–

 

Kỳ hạn	Khối lượng gọi thầu KBNN ngày 26/04 (tỷ VND)
5 năm	3,000
10 năm	2,000
15 năm	2,000

 

Bảng: Kết quả trúng thầu và khối lượng gọi thầu trên thị trường sơ cấp

 

Dự báo thị trường TPCP

• Trong tuần, tỷ lệ trúng thầu tiếp tục được duy trì ở mức tương đối cao, với lãi suất trúng thầu có xu hướng giảm đối với kỳ hạn ngắn và giữ nguyên đối với các kỳ hạn trên 5 năm so với tuần trước.
• Trên thị trường thứ cấp, lợi suất trái phiếu chính phủ đi ngang, biến động tăng giảm nhẹ ở các kỳ hạn khác nhau, giao dịch trên thị trường có phần kém sôi động hơn so với tuần trước.
• Như vậy, thị trường trái phiếu chính phủ ghi nhận tuần thứ 2 liên tiếp đi ngang với thanh khoản yếu, các bên tham gia chưa thể hiện rõ xu hướng mua vào/bán ra. Thị trường dự báo tiếp tục đi ngang trong tuần này, có thể phải chờ thêm các thông tin về tăng trưởng tín dụng cũng như các động thái mới của NHNN và FED để có tác động mạnh hơn tới các thành viên giao dịch.

3. Thị trường mở

Thị trường mở tuần từ 17-21/4, NHNN chào thầu 110,000 tỷ đồng trên kênh cầm cố, chia đều cho 2 kỳ hạn 7 ngày và 28 ngày, đều với lãi suất 5%; có 6,819.234 tỷ đồng trúng thầu ở kỳ hạn 7 ngày, 466.59 tỷ đồng ở kỳ hạn 28 ngày; có 29,591.92 tỷ đồng đáo hạn. NHNN không chào thầu tín phiếu và cũng không có tín phiếu đáo hạn trong tuần qua.

Như vậy, NHNN hút ròng 22,306.04 tỷ đồng. Khối lượng lưu hành trên kênh cầm cố hiện tại giảm xuống mức 49,089.73 tỷ đồng, tín phiếu NHNN giữ ở mức 110,699.8 tỷ đồng.

4. Thị trường ngoại hối

Trong tuần qua, tỷ giá tăng giảm đan xen trong tuần và giảm mạnh vào cuối tuần

• Tỷ giá trung tâm được NHNN điều chỉnh tăng mạnh trong tuần và giảm nhẹ ở cuối tuần. Chốt ngày 21/4, tỷ giá trung tâm được niêm yết ở mức 23,634 VND/USD, tăng 46 đồng so với cuối tuần trước đó.
• Tỷ giá LNH tăng 44 đồng so với cuối tuần trước đó. Phiên cuối tuần 21/4, tỷ giá LNH đóng cửa tại 23,494 VND/USD.
• Tỷ giá trên thị trường tự do tăng nhẹ trong tuần. Chốt phiên 21/4, tỷ giá tăng 20 đồng ở cả hai chiều so với tuần trước, giao dịch tại 23,450 VND/USD ở chiều mua vào và 23,500 VND/USD ở chiều bán ra.

 

 

Bảng: Tỷ giá giao dịch tham khảo tại Sở giao dịch NHNN

Nguồn: Website NHNN

 

Dự báo thị trường ngoại hối

• Trong quý I, riêng Thành phố Hồ Chí Minh đã ghi nhận mức tăng trưởng kiều hối tích cực. Thêm vào đó, là tình hình kinh tế – xã hội trong nước được duy trì ổn định và nhiều biện pháp hỗ trợ nền kinh tế được chỉ đạo bởi Chính Phủ, các Bộ ban Ngành. NHNN chi nhánh TP.HCM cũng gửi văn bản tới các TCTD trên địa bàn nhằm chỉ đạo thực hiện tốt cơ chế chính sách tiền tệ, tín dụng và lãi suất, góp phần ổn định thị trường tỷ giá và hoạt động toàn ngành ngân hàng.
• Các NĐT trên thị trường kỳ vọng FED chỉ tăng 0.25% lãi suất trong cuộc họp diễn ra vào tháng 5 tới đây. Thêm vào đó, những tín hiệu tích cực từ sự hồi phục của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới – Trung Quốc đã góp phần hỗ trợ tâm lý NĐT trên thị trường và ổn định thị trường tỷ giá trong ngắn hạn trong điều kiện chưa có những cú sốc mới nào xảy ra trong nền kinh tế toàn cầu cũng như trong nước.

 

Quyền miễn trừ trách nhiệm:

Tất cả những thông tin nêu trong báo cáo phân tích đều đã được thu thập, đánh giá với mức cẩn trọng tối đa có thể. Tuy nhiên, do các nguyên nhân chủ quan và khách quan từ các nguồn thông tin công bố, nhóm thực hiện báo cáo là Phòng Nguồn vốn và Đầu tư – Công ty Cổ phần Chứng khoán An Bình – không đảm bảo về tính xác thực của các thông tin được đề cập trong báo cáo phân tích cũng như không có nghĩa vụ phải cập nhật những thông tin trong báo cáo sau thời điểm báo cáo này được phát hành.